mikä on WACC?
sijoittamisen kannalta WACC näyttää, kuinka paljon yritykset maksavat kokonaisliiketoimintansa rahoittamisesta. WACC lasketaan sisällyttämällä siihen osakesijoitukset varastojen myynnistä sekä mahdolliset operatiiviset velat (yrityksen yritysarvon osalta).
WACC osoittaa, kuinka paljon yrityksen on ansaittava nykyisillä varoillaan täyttääkseen sekä sijoittajien että velallisten edut., Jos harkitset sijoittamista yritykseen, tämän mittauksen ymmärtäminen voi auttaa sinua määrittämään, onko sen osakkeella tilaa kasvaa tai rajoittaako sen etenemistä se, miten liiketoiminta rahoitetaan.
Missä WACC Taseeseen?
WACC yksinkertaistetaan usein ”pääomakustannukseksi”, ja siitä voidaan käyttää nimitystä”oikeanpuoleinen talous”. Kirjanpidossa budjettilaskelman oikea puoli listaa aina yrityksen käyttämät yhdistetyt rahoituslähteet (mukaan lukien rahoitus ja velka)., WACC: n laskemisessa käytettävät avaintekijät ovat siis taseen oikealla puolella.
mitä WACC kertoo?
sijoittajille, WACC on tärkeä, koska siinä kerrotaan, kuinka paljon rahaa yritys on tehtävä, jotta voidaan tarjota tuottoa sidosryhmille. Kuten nimi viittaa, painotettu keskimääräinen pääomakustannus voi muuttua useiden tekijöiden, kuten oman pääoman tuottoasteen, perusteella.
kasvava WACC viittaa siihen, että yhtiön arvostus saattaa laskea, koska se käyttää toimintaansa enemmän velka-ja pääomarahoitusta., Vastakkaisella puolella laskeva WACC osoittaa, että yhtiö kasvattaa tulosta ja luottaa vähemmän ulkopuoliseen rahoitukseen.
WACC-Kaavaa
Koska WACC ei ole suoraan edustettuina tilinpäätöksen, sen on laskettava tietoa saatavilla neljännesvuosittain lausuntoja. Painotettu keskimääräinen pääomakustannuskaava on:
mitä pääomaa ei oteta huomioon laskettaessa WACC: tä?
käytettäessä WACC: tä velkakustannusten laskemiseen keskitytään kahteen rahoituslähteeseen: oman pääoman ehtoiseen rahoitukseen ja velkarahoitukseen. Maksettavia tilejä ja siirtosaamisia ei oteta huomioon WACC: n kaavassa., Velkojat tai sijoittajat eivät toimita näitä tulonlähteitä, joten niitä ei lisätä WACC: hen.
mikä on hyvä WACC?
pääsääntöisesti, alempi WACC viittaa siihen, että yritys on keskeisessä asemassa, halvemmalla rahoittaa hankkeita, joko myymällä varastot tai laskee liikkeeseen obligaatioita heidän velka. Liiketoiminta on tuottaa tarpeeksi läpi tulos vähentää yleistä velka kuormitus ja tarjoaa jatkuvaa tuottoa sijoittajille, jotka voivat kannustaa varainhankinnan kierrosta vauhdittamaan kasvua.,
Jos yhtiö on korkeampi WACC, se ehdottaa, että yhtiö maksaa enemmän velanhoitoon tai pääoman he ovat nostamalla. Seurauksena, yhtiön arvostus voi laskea ja kokonaistuotto sijoittajille voi olla pienempi.
onko korkea WACC huono vai hyvä?
Vaikka korkeampi WACC saattaa tuntua huolestuttava, se ei ole välttämättä negatiivinen merkki yrityksen. Joissakin tilanteissa yritys voi laskea liikkeeseen yrityslainoja yritysten laajentamisen vauhdittamiseksi tai uusien fyysisten hyödykkeiden ostamiseksi. Vaikka WACC on minimoitu, on uskottavaa, että tämä kumotaan ajan myötä., Yritysesite tarjoaa usein tietoa siitä, miksi yritys nostaa velkaa tai näkee oman pääoman ehtoista rahoitusta, mikä voi WACC: n ohella auttaa selvittämään, onko kyseessä hyvä sijoitus.
Voiko WACC olla nolla?
koska WACC pitää sekä velkoja että yhtiön omaa pääomaa, WACC ei voi olla nolla. Jos yrityksellä on nollavelkaa, niin sen WACC: ssä mitataan vain sen oman pääoman ehtoista rahoitusta käyttäen pääomavarojen hinnoittelumallia. Päinvastoin, jos yhtiöllä on nolla sijoittajaa, niin WACC: n avulla lasketaan velkakustannukset.
Voiko WACC: tä säätää?,
sinänsä WACC: tä ei voi säätää. Jos yritys kuitenkin alkaa ottaa lisäriskiä laajentamalla tuotevalikoimaansa tai palveluitaan, WACC: n voittoja ja riskejä voidaan muuttaa. Esimerkiksi säätämällä yhtiön beta-mittaus tai vieraan pääoman kustannus voi muuttaa malli, joka tarjoaa analyysi siitä, kuinka todennäköistä on, että hankkeen tulokset ovat positiivisia voittoja.
WACC ja Diskonttokorko
WACC käytetään määrittämään yrityksen potentiaali perustuu sen nykyinen rahoitus vaihtoehtoja.,
diskonttokorko on kuitenkin korko, jota sijoittajat käyttävät laskiessaan kassavirtaa diskontatun kassavirran arvostuksen kautta. Sijoittaja käyttää WACC määrittää potentiaalin investointi tänään, kun he käyttäisivät tuottoarvo ottaa huomioon rahan aika-arvoa ja hankkeen tulevasta tuotosta.
Miten WACC Voidaan Laskea NPV
WACC on tärkeää laskettaessa nettonykyarvo (NPV), koska se edustaa nykyinen rahoituskustannukset., NETTONYKYARVOA käytetään arvioimaan tulevaisuuden investointiehdotuksia ottamalla huomioon rahan ja diskonttokoron aika-arvo.
Kun WACC on tapana määrittää NETTONYKYARVO, se lopulta tarjoaa vision mahdollinen menestys laajennus kautta investointeja. Hankkeet, joiden nettonykyarvo on yli 0, viittaavat siihen, että investointihanke tuottaa positiivisen tuoton, mikä viittaa potentiaalisesti hyvään sijoitukseen.
WACC-Esimerkki
Harkitse taloudellista asemaa kaksi yritystä samalla neljänneksellä:
– yllä olevalla kaavalla, WACC Yhtiö on 0.,96 kun taas WACC B Corporation on 0,80. Näiden lukujen perusteella molemmat yritykset ovat lähes samanarvoisia keskenään. Koska B: llä on korkeampi markkina-arvo, mutta niiden WACC on pienempi (esittelee mahdollisesti parempi sijoituskohde kuin Corporation) – ohjelmaan.
Missä WACC Tilinpäätös
Yritykset eivät yleensä mainostaa WACC niiden tilinpäätökset. Kuitenkin ymmärtämällä useita tekijöitä yrityksestä, on helppo määrittää niiden painotettu keskimääräinen pääomakustannukset.,
WACC: n laskemiseksi sinun on luettava neljännesvuosittainen selvitys, jotta löydät esimerkissämme käytetyt tekijät painotetuista keskimääräisistä pääomakustannuksista. Kun taas nykyinen markkina-arvo ja vero on helppo löytää, markkina-arvo velka edellyttää, että sijoittajat voivat laskea koko velka kuormitus yhtenä bond kuponki käyttämällä bond lainaus kaava.
WACC vs. CAPM
Kun WACC on mittauksen keskiarvo yhtiö aikoo maksaa niiden rahoitus valinnat (mukaan lukien kaluston ja velka).,
capital asset pricing-malli (CAPM) toimenpiteet, mahdollinen tuotto investointeja, erityisesti jos suuri määrä riski on mukana. Vaikka WACC osoittaa, kuinka paljon rahaa yrityksen on tehtävä tarjotakseen arvoa sidosryhmille, CAPM ehdottaa, onko osake tiettyyn hintaan hyvä tai huono osto riskin ja tuottoasteen perusteella.
WACC vs. IRR
WACC ja internal rate of return (IRR) mittaavat kahta eri käsitettä., Kun WACC toimenpiteiden kustannukset toimintojen kautta rahoitus, sisäinen korkokanta toimenpiteet kannattavuusrajan tiettyyn projektiin tai investointiin. IRR: stä on hyötyä sekä odotetun tuottoasteen mittaamisessa että sijoituksen kannattavuuden määrittämisessä.