Kun valitsemalla oikea vaihtoehto ostaa, elinkeinonharjoittaja on useita valintoja tehdä. Yksi on, ostetaanko in-the-money (ITM vai out-of-money (OTM vaihtoehto. Vaikka tavoite ”vanilja” ostajat on mahdollisuus olla rahaa kulunut, valittu vaihtoehto riippuu paljon elinkeinonharjoittaja haluaa viettää ja niiden riskinsietokyky, sekä niiden erityiset odotukset taustalla varastossa.
ymmärrys rahassa vs., Rahaa
Ennen kuin sukeltaa plussat ja miinukset kunkin, katsotaanpa, mitä se tarkoittaa olla sisään tai ulos rahaa. Puhelu on ITM, kun taustalla oleva osake käy kauppaa yli lakon hinnan. Käänteisesti se on OTM, kun kohde-etuutena oleva osake käy kauppaa alle lakon hinnan. Sanotaan, että kauppias ostaa helmikuun 50 puhelua Stock XYZ. Jos kohde-etuutena olevat osakkeet käyvät kauppaa 60 dollarissa, se puhelu on ITM. Jos osake käy kauppaa 40 dollarilla, puhelu on OTM.
sama pätee put-vaihtoehtoihin, mutta päinvastoin. Joten, jos XYZ: n osakkeet käyvät kauppaa 40 dollarissa, helmikuun 50 put on ITM., Kääntäen, helmikuun 30 laittaa olisi OTM, jos XYZ on kaupankäynnin $40.
Miksi ostaa ITM-vaihtoehtoja?
kuten kaikilla kaupoilla, rahassa olevilla vaihtoehdoilla on riskejä ja palkintoja. Nämä vaihtoehdot ovat yleensä katsottu enemmän ”konservatiivinen” valinta, koska heillä on suurempi delta — mitata, kuinka paljon on vaihtoehtoja, hinta muuttuu sen perusteella, liikkeen taustalla varastossa-eli on parempi mahdollisuus mahdollisuus olla in-the-rahaa aika kulunut.
ITM-vaihtoehtojen ostaminen vähentää myös ajan hajoamisen vaikutusta, koska niillä on sekä itseisarvo että aika-arvo., Tämä tarkoittaa, että jopa, jos kohde-etuuden arvo varastossa on edelleen staattinen läpi sopimuksen päättymistä, elinkeinonharjoittaja voi myydä sulkea ITM vaihtoehto ja vielä kerätä jäljellä itseisarvo, jolloin vältetään yhteensä tappio kaupalle.
In-the-money sopimukset ovat kuitenkin kalliimpia tulla kuin niiden out-of-the-money kollegansa. Ja kun payoffs in-the-money-kauppa voi olla korkea, elinkeinonharjoittaja voi lopulta kärsivät isompi menetys, jos taustalla varastossa liikkuu väärään suuntaan.,
Plussat ja Miinukset OTM-Asetukset
Kun taas out-of-the-money-optiot ovat tyypillisesti nähdään enemmän ”aggressiivinen” ja kaksi on potentiaalisia puolensa ostaa tämäntyyppisiä sopimuksia. Yksi, kustannukset ostaa OTM vaihtoehto on pienempi kuin kustannukset ostaa ITM vaihtoehto. Tämä johtuu siitä, että ostohetkellä OTM-sopimuksilla ei ole itseisarvoa. Vaikka siis 100 prosentin tappion mahdollisuus on suurempi, kustannukset (ja riski) päästä kauppaan ovat pienemmät.,
samassa hengessä, ostaa out-of-the-money sopimus voi antaa elinkeinonharjoittajalle vakava vipuvaikutus, jos osakkeen liikkuu hänen edukseen, koska alkuperäinen hinta on suhteellisen alhainen. Vaikka kaikki vaihtoehdot tarjoavat hyötyä vipuvaikutus, vähemmän rahaa käytät, sitä enemmän voit saada tämän ominaisuuden.
toisaalta rahojen ulkopuolisilla sopimuksilla on pienemmät deltat, joten kaupan loppumisen mahdollisuudet rahassa ovat ohuemmat. Nämäkin sopimukset ovat herkempiä ajanhukkaan., Tämä tarkoittaa, että jos taustalla oleva osake ei näe dramaattinen swing elinkeinonharjoittajan hyväksi, 100% tappio on todennäköistä.
minkä vaihtoehdon ostaisin?
johtopäätöksenä on, että valinta rahan sisällä ja rahan ulkopuolella olevien vaihtoehtojen välillä on etusijalla. Jokainen vaihtoehto tarjoaa hyviä ja huonoja puolia, joten sinun on päätettävä, mitkä ominaisuudet ovat houkuttelevimpia.
Plus, muista, että valintasi voi muuttua jokaisen kaupankäyntimahdollisuuden myötä. Kun ennustetaan nopeaa, rajua nousua taustalla olevaan osakkeeseen, voisi olla järkevämpää ostaa ulos-of-the-money options., Toisaalta, jos ennakoit suhteellisen vaatimatonta nousua pidemmällä aikavälillä, saatat mieluummin käydä kauppaa-the-money vaihtoehtoja.
tässä esitetyt näkemykset ja mielipiteet ovat kirjoittajan näkemyksiä ja mielipiteitä eivätkä välttämättä vastaa Nasdaq, Inc: n näkemyksiä.