Säästöt ja Lainat (T&Ls) ovat erikoistuneet pankit luotu edistämään kohtuuhintaista omistusasumista. He saavat nimensä rahoittamalla asuntolainoja säästöillä, jotka on vakuutettu Federal Deposit Insurance Corporation. Historiallisesti ne ovat tarjonneet korkeampia korkoja säästötileille houkutellakseen lisää talletuksia, mikä lisää niiden mahdollisuuksia tarjota asuntolainoja.,
Alussa Toimittaja asuntoluottojen
Ennen Federal Home Loan Bank Act 1932, useimmat kotiin kiinnitykset olivat lyhytaikaisia ja tarjoamia vakuutusyhtiöt, ei pankit. S&Onko sitten sai kyky tarjota 30-vuoden kiinnitykset, joka tarjosi pienempi kuukausittain maksut kuin aiemmin saatavilla. Se auttoi tekemään kotikaupungista edullisemman.
S&Ls on muuttunut merkittävästi viime vuosikymmeninä., Ne, jotka ovat edelleen olemassa, toimivat kuten useimmat liikepankit tarjoamalla tarkastustilejä ja muita yhteisiä ominaisuuksia. Keskeinen ero on se, että heillä pitää olla lähes kaksi kolmasosaa omaisuudestaan sijoitettuna asuntolainoihin.
Luominen Säästö-ja Laina Pankit
Ennen Great Depression, kiinnitykset olivat 5-10 vuoden lainoja, jotka oli jälleenrahoitus tai maksettu pois suuri ilmapallo maksu. Vuoteen 1935 mennessä 10 prosenttia kaikista yhdysvaltalaisista kodeista oli ulosmittauksessa näiden ankarien ehtojen ja asuntojen hintojen laskun ansiosta., Pysäyttää verilöyly, New Deal teki nämä kolme asiaa:
- Kodin Omistaja on Laina Yhtiö osti 1 milj. euroa maksuhäiriö asuntolainojen pankeilta. HOLC vaihtoi ne pitkäaikaiseen kiinteään asuntolainaan, jonka tunnemme tänään.
- liittovaltion Asuntohallinto antoi asuntolainavakuutuksen.
- Federal National Mortgage Association loi jälkimarkkinoilla kiinnitykset.
FNMA myös luonut Säästöjä ja Lainoja asia nämä kiinnitykset. Muutokset olivat seurausta taloudellisesta katastrofista., Ne kuitenkin kasvattivat merkittävästi kotiyleisöä Yhdysvalloissa.
Kasvua asuntolainan Markkinat
Vuonna 1944, Veterans Administration luonut kiinnitys vakuutus ohjelma, joka alentaa maksut. Se kannusti palaavia sotaveteraaneja ostamaan koteja lähiöistä. Ohjelma vauhditti taloudellista toimintaa kotona rakennusalalla.
Koko 1960-ja 1970-luvuilla, lähes kaikki kiinnitykset myönnettiin läpi S&Ls. Kaikkien näiden liittovaltion ohjelmien ansiosta homeownership nousi 43,6 prosentista vuonna 1940 64 prosenttiin vuoteen 1980 mennessä.,
Ongelmia S&Ls
Vuonna 1973, Presidentti Richard Nixon luotu laukkaava inflaatio poistamalla YHDYSVALTAIN dollari kultakantaan. S&Onko voinut nostaa korkoja pysyä inflaation, joten he menettivät talletuksia rahaa markkinoiden osuus. Tämä murensi pääomaa s&Ls tarvitaan luomaan edullisia asuntolainoja. Teollisuus pyysi Kongressia poistamaan tiettyjä toimintarajoituksia.
Vuonna 1982 Presidentti Ronald Reagan allekirjoitti Garn-St., Germain Depository Institutions Act. Se antoi pankeille mahdollisuuden korottaa säästötalletusten korkoja, tehdä kauppa-ja kuluttajalainoja sekä laskea lainojen suhdetta arvoon. S&LS sijoitti spekulatiivisiin kiinteistöihin ja liikelainoihin. Vuosina 1982-1985 nämä varat kasvoivat 56 prosenttia.
Romahdus ja Bailout
romahdus nämä investoinnit johti epäonnistumiseen puolet maan pankit. Pankkien mentyä konkurssiin valtion ja liittovaltion vakuutusrahastot alkoivat loppua tallettajien palautukseen tarvittavista rahoista.
vuonna 1989 The George H.,W. Bushin hallinto tuki teollisuutta rahoituslaitosten uudistuksella, elvytyksellä ja Täytäntöönpanolailla. FIRREA toimitti 50 miljardia dollaria epäonnistuneiden pankkien sulkemiseen, perusti Resolution Trust Corporationin myymään pankkien omaisuuseriä uudelleen ja käytti tuotot tallettajien korvauksiin. FIRREA kielsi s&Ls: ää tekemästä riskialttiimpia lainoja.
Valitettavasti, säästö-ja laina kriisi tuhosi luottamuksen instituutioita, jotka kerran oli ajateltu olevan turvallinen lähteet kodin kiinnitykset, koska valtion varoista tuetaan niitä.,
Toistamasta Menneisyyden Virheitä
Kuten muut pankit, S&Onko ollut kielletty Glass-Steagall-Laki sijoittamasta tallettajien varoja osakemarkkinoilla ja korkean riskin ventures saada korkeampi tuotto. Clintonin hallinnon kumottiin Glass-Steagall, jotta YHDYSVALTAIN pankit kilpailemaan enemmän löyhästi säänneltyjen kansainvälisten pankkien. Se salli pankkien käyttää FDIC-vakuutettuja talletuksia sijoittaakseen riskialttiisiin johdannaisiin.
näistä riskisijoitusvälineistä suosituin oli asuntolainavakuudellinen arvopaperi (MBS)., Pankit myivät asuntolainoja Fannie Maelle tai Federal Home Loan Mortgage Corporationille. He sitten mukana kiinnitykset ja myi niitä MBS muille sijoittajille jälkimarkkinoilla.
Monet hedge-rahastot ja suuret pankit olisi ostaa lainat ja, puolestaan, pakata uudelleen ja myydä niitä subprime kiinnitykset sisälly pakettiin. Nämä institutionaaliset ja suuret ostajat vakuutettiin maksukyvyttömyyden varalta pitämällä luottoriskinvaihtosopimuksia (credit default swaps, CDS). Paketoitujen ja hyvätuottoisten MBS: n kysyntä oli niin suurta, että pankit alkoivat myydä asuntolainoja kenelle tahansa ja kaikille. Asuntokupla laajeni.,
2006 finanssikriisin
Kaikki meni hyvin, kunnes asuntojen hinnat alkoivat pudota vuonna 2006. Aivan kuten Suuren Laman aikana, asunnon alkoi laiminlyömään niiden kiinnitykset, ja koko johdannaismarkkinat myydä pakattu ja pakattu uudelleen securities romahti. Vuoden 2008 finanssikriisin aikajana kertoo kriittisistä tapahtumista, jotka tapahtuivat pahimmassa Yhdysvaltain finanssikriisissä sitten Suuren Laman.
Washington Mutual oli suurin säästö-ja laina pankki vuonna 2008., Se loppui rahaa finanssikriisin aikana, kun se ei voinut myydä sen kiinnitysten romahti jälkimarkkinoilla. Kun Lehman Brothers meni konkurssiin, WaMu-tallettajat joutuivat paniikkiin. He nostivat 16,7 miljardia dollaria seuraavan kymmenen päivän aikana. FDIC otti WaMun haltuunsa ja myi sen JPMorgan Chaselle 1,9 miljardilla dollarilla.
Post-Kriisi S&Ls
ero liikepankkien ja S&Ls on kaventunut merkittävästi. Vuonna 2013 säästöjä ja lainoja oli FDIC: n mukaan vain 936. Virasto valvoi heistä lähes puolta., Tänään, S&Onko ovat kuin mikä tahansa muu pankki, kiitos FIRREA bailout 1980-luvulla.
S&Onko se edelleen voi tarjota pankkipalveluja vastaavia muita kaupallisia pankkeja, mukaan lukien tarkkailun ja säästötilien. Tärkein ero on, että 65% S&L varat on sijoitettava asuin kiinnitykset.
toinen keskeinen ero on useimpien s&Ls paikallinen painopiste., Verrattuna pankit, jotka usein ovat suuria, monikansallisia yhtiöitä, S&Onko lisää usein ovat paikallisesti omistuksessa ja hallinnassa, muistuttaa enemmän muodissa luotto-osuuskunnat. Tästä syystä ne voivat usein olla hyvä paikka saada parhaat korot asuntolainoihin.,