Il working capital ratio è una metrica molto basilare della liquidità. Ha lo scopo di indicare la capacità di un’azienda di soddisfare i suoi attuali obblighi finanziari ed è una misura della solvibilità finanziaria di base di un’azienda. In riferimento al bilancio, è la cifra che appare sulla linea di fondo del bilancio di una società.
Determinazione di un buon coefficiente di capitale circolante
Il rapporto viene calcolato dividendo le attività correnti per le passività correnti., Viene anche indicato come il rapporto corrente.
Generalmente, un coefficiente di capitale circolante inferiore a uno è considerato indicativo di potenziali problemi futuri di liquidità, mentre un rapporto di 1,5 a due è interpretato come indicante un’azienda su un terreno finanziario solido in termini di liquidità.
Un rapporto sempre più alto sopra due non è necessariamente considerato migliore. Un rapporto sostanzialmente più elevato può indicare che una società non sta facendo un buon lavoro di impiegare le sue attività per generare il massimo reddito possibile., Un coefficiente di capitale circolante sproporzionatamente elevato si riflette in un rapporto di rendimento sfavorevole sulle attività (ROA), uno dei rapporti di redditività primari utilizzati per valutare le società.
Cosa indica il Working Capital Ratio sulla liquidità?
La liquidità è di fondamentale importanza per qualsiasi azienda. Se una società non può soddisfare i suoi obblighi finanziari, allora è in serio pericolo di fallimento, non importa quanto rosee possano essere le sue prospettive di crescita futura. Tuttavia, il coefficiente di capitale circolante non è un’indicazione veramente accurata della posizione di liquidità di un’azienda., Riflette semplicemente il risultato netto della liquidazione totale delle attività per soddisfare le passività, un evento che raramente si verifica effettivamente nel mondo degli affari. Non riflette ulteriori finanziamenti accessibili che una società potrebbe avere a disposizione, come le linee di credito inutilizzate esistenti.
Tradizionalmente, le aziende non accedono alle linee di credito per più denaro disponibile del necessario, in quanto ciò comporterebbe costi di interesse non necessari. Tuttavia, operare su tale base può far apparire anormalmente basso il coefficiente di capitale circolante., Tuttavia, i confronti dei livelli di capitale circolante nel tempo possono almeno servire come potenziali indicatori di allarme precoce che un’azienda potrebbe avere problemi in termini di recupero tempestivo dei crediti che, se non affrontati, potrebbero portare a una futura crisi di liquidità.
Misurazione della liquidità attraverso il ciclo di conversione della liquidità
Una misurazione alternativa che può fornire un’indicazione più solida della solvibilità finanziaria di un’azienda è il ciclo di conversione della liquidità o il ciclo operativo., Il ciclo di conversione di cassa fornisce informazioni importanti su quanto velocemente, in media, una società gira l’inventario e converte l’inventario in crediti pagati.
Poiché i tassi di rotazione delle scorte lenti o i tassi di raccolta lenta dei crediti sono spesso al centro di problemi di flusso di cassa o di liquidità, il ciclo di conversione del contante può fornire un’indicazione più precisa dei potenziali problemi di liquidità rispetto al coefficiente di capitale circolante. Il coefficiente di capitale circolante rimane un’importante misura di base del rapporto corrente tra attività e passività.,