La capitalizzazione di mercato è il valore totale delle azioni di una società. Viene utilizzato per confrontare le dimensioni dell’azienda, che aiuta gli investitori a valutare il rischio e il potenziale di rendimento.
Scopri la definizione della capitalizzazione di mercato, come funziona e come usarla per informare le tue decisioni di investimento.
Che cos’è la capitalizzazione di mercato?
In parole povere, la capitalizzazione di borsa è la quantità di denaro che ti costerebbe acquistare ogni singola azione di azioni che una società aveva emesso al prezzo di mercato corrente., Questa metrica è utile per confrontare le dimensioni di un’azienda con un’altra.
Ci sono anche alcuni benefici e rischi associati all’investimento in società di determinate dimensioni, quindi gli investitori potrebbero voler concentrarsi su una particolare dimensione aziendale, come le società a grande capitalizzazione, o diversificare avendo piccole, medie e grandi aziende nel loro portafoglio.
Come funziona la capitalizzazione di mercato
La capitalizzazione di mercato include tutte le azioni disponibili sul mercato. Non include azioni bloccate, come quelle detenute dai dirigenti dell’azienda. È influenzato dal valore delle azioni., Se le azioni della società diminuiscono di valore, la capitalizzazione di mercato di una società diminuirà. L’esercizio dei warrant può anche influire sulla capitalizzazione di mercato, poiché i warrant aumentano il numero di azioni disponibili. Un mandato ti dà il diritto di acquistare un certo numero di azioni ad un prezzo specifico in futuro.
Gli investitori in genere basano gli investimenti azionari sul rischio potenziale e sulla crescita. La dimensione di un’azienda gioca un ruolo nel suo potenziale di crescita futura e nel rischio che fallisca. In generale, le piccole imprese hanno più potenziale di crescita ma sono anche più rischiose perché non sono dimostrate., Le grandi aziende potrebbero non vedere una crescita esplosiva, ma è anche improbabile che falliscano, anche quando l’economia subisce una picchiata.
I dividendi e le suddivisioni delle azioni in genere non influiscono sulla capitalizzazione di mercato.
Come calcolare la capitalizzazione di borsa
La formula per calcolare la capitalizzazione di borsa è semplice. Hai solo bisogno di due pezzi di dati: il numero di azioni in circolazione e il prezzo corrente delle azioni., Ecco la formula:
Capitalizzazione di mercato = Numero di azioni correnti in circolazione X Prezzo corrente di borsa.
Ad esempio, a partire dal 21 dicembre 2020, la Coca-Cola Company ha circa 4,3 miliardi di azioni in circolazione e il titolo scambiato a $53,74 per azione. Se si voleva comprare ogni singola azione di Coca-Cola magazzino nel mondo, che vi costerebbe 4.300.000.000 azioni x $53.74, o $231.082.000.000. Questo è più di billion 231 miliardi. A Wall Street, la gente si riferirebbe alla capitalizzazione di mercato di Coca-Cola come circa billion 231 miliardi.,
I vantaggi dell’utilizzo della capitalizzazione di mercato per investire
I prezzi delle azioni possono a volte essere fuorvianti quando si confronta una società con un’altra. D’altra parte, la capitalizzazione del mercato azionario ignora le specifiche della struttura del capitale che possono far sì che il prezzo delle azioni di un’azienda sia più alto di un altro. Ciò consente agli investitori di comprendere le dimensioni relative delle due società.
Ad esempio, confrontare Coca-Cola a $53.74 per azione con il servizio di streaming Netflix a Netflix 534.45 per azione., Pur avendo un prezzo delle azioni esponenzialmente più grande, quest’ultimo ha una capitalizzazione di borsa di circa billion 236 miliardi, rendendolo paragonabile a quello di Coke.
I rischi di utilizzare la capitalizzazione di mercato per investire
La capitalizzazione di borsa è limitata in ciò che può dirti. La più grande caduta di questa particolare metrica è che non tiene conto del debito di un’azienda.
Ad esempio, alla fine del 2020, la società aveva circa billion 52 miliardi di passività correnti (debito, tasse, ecc.)., Se si dovesse acquistare l’intera attività, si sarebbe responsabile per la manutenzione e il rimborso di tutte quelle passività. Ciò significa che, mentre la capitalizzazione di borsa di Coke è di billion 230 miliardi, il suo valore aziendale è di billion 282 miliardi. Tutto il resto è uguale, quest’ultima cifra è ciò che si avrebbe bisogno non solo di acquistare tutte le azioni ordinarie, ma pagare tutto il debito della società, anche. Enterprise value è un indicatore più accurato per determinare il valore di acquisizione di un’azienda.,
Un altro punto debole dell’utilizzo della capitalizzazione di borsa come proxy per le prestazioni di un’azienda è che non tiene conto di distribuzioni come spin-off, split-off o dividendi, che sono estremamente importanti nel calcolo di un concetto noto come total return.
Sembra strano a molti nuovi investitori, ma il rendimento totale può portare un investitore a fare soldi, anche se la società stessa va in bancarotta. Per uno, potresti aver raccolto dividendi nel corso degli anni., La società potrebbe anche ottenere comprato fuori, e le azioni potrebbero essere acquistati a titolo definitivo o trasferiti ad azioni della nuova società madre.
Utilizzando la capitalizzazione di mercato per costruire un portafoglio
Molti investitori professionali dividono il loro portafoglio per dimensione della capitalizzazione di mercato. Questi investitori lo fanno perché credono che consenta loro di approfittare del fatto che le aziende più piccole sono storicamente cresciute più velocemente, ma le aziende più grandi hanno più stabilità e pagano di più in dividendi.,
Ecco una ripartizione del tipo di categorie di capitalizzazione di mercato si rischia di vedere riferimento quando si inizia a investire.
- Small cap: Il termine small cap si riferisce ad una società con una capitalizzazione di borsa di $300 milioni a billion 2 miliardi. Si tratta di società relativamente nuove che potrebbero avere un alto livello di crescita. Sono anche più vulnerabili alla concorrenza e alle condizioni economiche.
- Mid cap: Il termine mid cap si riferisce ad una società con una capitalizzazione di borsa di $2 miliardi a billion 10 miliardi., Queste società sono considerate meno rischiose delle società a piccola capitalizzazione ma più rischiose di quelle a grande capitalizzazione.
- Large cap: Il termine large cap si riferisce ad una società con una capitalizzazione di borsa di $10 miliardi o più. Si tratta di aziende consolidate che possono fornire pagamenti di dividendi coerenti e difficilmente oscilleranno selvaggiamente nel prezzo.
Key Takeaways
- La capitalizzazione di mercato è il valore totale delle azioni di una società.,
- Moltiplicare il numero di azioni correnti in circolazione per il prezzo corrente del mercato azionario per trovare la capitalizzazione di mercato.
- La capitalizzazione di mercato può fornire una stima approssimativa del rischio di investire in un’azienda e del suo potenziale di crescita.
- Non include fattori importanti come il debito di un’azienda.,