Una clausola di clawback è una clausola contrattuale tipicamente inclusa nei contratti di lavoro delle società finanziarie, con la quale il denaro già pagato a un dipendente deve essere restituito al datore di lavoro a determinate condizioni. Il termine è anche in uso in materia di fallimento in cui addetti ai lavori possono aver fatto irruzione beni prima di un deposito, e in Medicaid, quando uno stato recupera i costi di assistenza a lungo termine o coperto le spese mediche dalle proprietà dei pazienti Medicaid deceduti., Lo scopo della clausola è quello di garantire un’opzione per un datore di lavoro o fiduciario per limitare i bonus, compensazione, o altra remunerazione in caso di cambiamenti catastrofici nel business, fallimento, e la crisi nazionale, come la crisi finanziaria del 2007-2008, e per gli stati di recuperare il costo della gestione dei servizi Medicaid.
I bonus dei dipendenti sono, in uno schema di clawback, legati specificamente alla performance (o alla mancanza di ciò) del / dei prodotto / i finanziario / i che l’individuo / i può / i aver creato e / o venduto come parte del suo lavoro in attesa di un alto profitto., Se il prodotto funziona davvero bene per un lungo periodo di tempo e migliora in modo permanente la natura dell’azienda, i bonus pagati all’individuo possono essere trattenuti dall’individuo. Tuttavia, se il prodotto fallisce e danneggia la natura dell’azienda, anche anni dopo l’inizio del prodotto, l’azienda ha il diritto di revocare, recuperare o altrimenti recuperare parte o tutto l’importo del bonus., Tuttavia, la ricerca mostra che i manager che sono soggetti a disposizioni di clawback che sono di recente in atto in una società spesso cercano di compensare il loro aumentato rischio di bonus clawback chiedendo un aumento del salario base che non è soggetto ad essere artigliato indietro.
La prevalenza di accantonamenti di clawback tra le aziende Fortune 100 è aumentata da meno del 3% prima del 2005, all ‘ 82% nel 2010. La crescente popolarità delle disposizioni clawback è probabile, almeno in parte, a causa del Sarbanes-Oxley Act del 2002, che richiede gli Stati Uniti., Securities and Exchange Commission (SEC) per perseguire il rimborso di incentivi compensativi da alti dirigenti che sono coinvolti in una frode. In pratica, la Securities and Exchange Commission ha applicato i suoi poteri di clawback solo in un numero limitato di casi.
Il Dodd-Frank Act del 2010 impone che la SEC richieda che le società pubbliche statunitensi includano una disposizione di clawback nei loro contratti di compensazione esecutiva che viene attivata da qualsiasi rideterminazione contabile, indipendentemente dalla colpa (mentre le disposizioni di clawback per il Sarbanes-Oxley Act si applicano solo alle frodi intenzionali)., A metà del 2015, questa parte della legge Dodd-Frank doveva ancora essere implementata.
implicazionimodifica
L’obiettivo abituale di una disposizione di clawback è quello di dissuadere i manager dalla pubblicazione di informazioni contabili errate. La ricerca accademica rileva che le disposizioni di clawback adottate volontariamente sembrano essere efficaci nel ridurre gli errori contabili sia intenzionali che non intenzionali., Lo stesso studio rileva inoltre che gli investitori hanno maggiore fiducia nei bilanci di un’azienda dopo l’adozione del clawback e che i consigli di amministrazione attribuiscono maggiore peso ai numeri contabili nei bonus esecutivi dopo che è stato effettuato un clawback (cioè, pagare per aumenti di sensibilità alle prestazioni).,
Secondo a dicembre 2010 rivista New Yorker articolo, il clawback fenomeno perseguite dalle banche e gruppi finanziari, direttamente e/o indirettamente responsabili per la crisi finanziaria è stata utilizzata dal capo agli amministratori di tali istituzioni per fare il caso che sono attualmente prendendo tangibile di auto-correttive per prevenire un’altra crisi (presumibilmente da dis-incentivare il tipo di shady investimento-il comportamento del prodotto visualizzato dal loro popolo in passato) e giustamente punire ogni futura attività di una sorte simile., Tuttavia, il caso è fatto Il New Yorker articolo (che cita parecchi economisti di professione, che, d’accordo con il suo punto di vista) che probabilmente è improbabile che sia il risultato diventerà il caso, e Il New Yorker articolo suggerisce anche che le persone che fanno questo argomento può anche non credere veramente, ma sono, invece, promuovendo come una sorta di pubbliche relazioni tattica fino a quando l’impatto della crisi finanziaria che svanisce e simili (forse quasi identici) abusi del sistema finanziario può lentamente e tranquillamente riprendere, con minimo o nessun rilevamento da parte di forze esterne.