Un sottoinsieme di analisi tecnica spesso poco apprezzato, chiamato Dati di mercato di livello II, può essere molto utile per i trader. I dati di mercato di livello II mostrano una gamma più ampia di ordini di mercato al di fuori dei prezzi base bid, ask e market. Vale a dire, si estende sulle informazioni disponibili nella varietà di livello I.
I dati di livello II sono noti anche come” profondità di mercato ” mostrando il numero di azioni, contratti o lotti disponibili ad ogni singolo prezzo.,
Inoltre, è comunemente indicato come il libro degli ordini, dato che mostra una serie di ordini che sono stati inseriti e sono in attesa di essere riempiti. Gli ordini vengono compilati ogni volta che acquirenti e venditori sul mercato accettano di effettuare transazioni ad un determinato prezzo.
Dati di mercato di livello I
I dati di livello I includono quanto segue:
Prezzo di offerta: il prezzo più alto a cui un partecipante al mercato è disposto ad acquistare un asset o un titolo.
Dimensione dell’offerta: la quantità dell’attività che gli operatori di mercato stanno cercando di acquistare al prezzo dell’offerta. Questo può includere il numero di azioni (ad esempio, azioni), contratti (ad esempio,, futures), o lotti(ad esempio, forex). A volte questo numero è diviso per 100 (e talvolta una cifra diversa) semplicemente per abbreviare il numero di cifre che devono essere utilizzate.
Ask price (noto anche come prezzo di offerta): il prezzo più basso a cui un partecipante al mercato è disposto a vendere un asset o un titolo.
Ask size: La quantità del bene che i partecipanti al mercato stanno cercando di vendere al prezzo ask. Questo può includere il numero di azioni, contratti o lotti.
Prezzo di mercato( a volte ultimo prezzo): il prezzo al quale si è concluso l’ultimo scambio.,
Dimensione del mercato( a volte ultima dimensione): il numero di azioni, contratti o lotti coinvolti nella transazione precedente.
L’analisi tecnica tradizionale, che prevede il trading basato sull’azione dei prezzi o su indicatori che implicano trasformazioni di prezzo e / o volume, si basa su dati di livello I.
I dati standard di livello I possono in genere essere visualizzati all’interno del tuo broker., Ad esempio, ecco i dati di livello I su Google (GOOG) stock:
Questo mostra l’offerta, ask, prezzo di mercato corrente, dimensione corrente (bid e ask size entrambe approssimative 200 azioni, come indicato dal “2×2”)
Livello II Dati di mercato (Profondità di mercato / Order Book)
Livello II dati prezzi. Questo dimostra ciò che altri operatori del mercato stanno offrendo e offrendo attraverso una varietà di diversi livelli di prezzo. Oltre ai dati di livello I, il livello II comprende ciò a cui altri market maker stanno impostando i loro livelli di acquisto e vendita.,
Cosa sono i market maker? Sono commercianti di titoli o beni che forniscono liquidità al mercato essendo disposti a comprare e vendere a prezzi specifici in ogni momento.
Per la maggior parte dei trader, i dati di livello I saranno disponibili tramite il tuo broker. E spesso, ma non sempre, gratuitamente.
Per coloro che dipendono da dati più approfonditi, come il tipo di dimensione dell’ordine che si trova a quali prezzi, dovranno disporre di dati di livello II. Questo è spesso fornito dai broker a pagamento. Può essere gratuito o potrebbe non essere disponibile su alcuni broker del tutto., I dati di livello II sono generalmente più costosi dei dati di livello I sulle piattaforme di trading di azioni e futures. È regolarmente gratuito su molti broker forex.
Per un esempio della differenza tra i dati di livello I e II, supponiamo che tu stia scambiando un titolo con un prezzo di mercato di $25.00; l’offerta è $24.98 e l’ask è $25.02. Si tratta di dati di livello I standard.
Il livello II includerebbe un elenco di prezzi bid e ask su e giù per la scala. Ad esempio, potresti vedere i prezzi delle offerte a $24.95 e $24.92 con più dimensioni di quelle che vedi al livello normale, offro e chiedo prezzi a prices 25.05 e $25.08., In generale, ci saranno da cinque a venti diversi prezzi di offerta e richiesta, tutti provenienti da diversi market maker e partecipanti al mercato.
Di seguito è riportato un elenco delle informazioni incluse nei dati di livello II:
Prezzi di offerta multipli: i dati di livello II comprendono l’offerta dei dati di livello I e tutti gli altri prezzi di offerta al di sotto di questa cifra. Nei mercati più liquidi (quelli che sono più pesantemente scambiati), è probabile che si vedano i prezzi delle offerte per ogni singolo incremento di prezzo, ad esempio per ogni $0.01 in un titolo large cap. Se le attività o i titoli hanno ampi spread bid / ask – vale a dire,, la differenza tra l’offerta e chiedere è 0.1% o più il prezzo della sicurezza – loro sono anche probabili avere lacune considerevoli nell’offerta e chiedere si diffonde nei dati di profondità di mercato.
Dimensioni dell’offerta: la quantità di attività che i partecipanti al mercato stanno cercando di acquistare ai vari prezzi di offerta.
Prezzi ask multipli: questo include il ask dai dati di livello I e i prezzi ask sopra questa cifra. Come nel caso dei dati bid, i prezzi ask saranno generalmente relativamente stretti nei mercati più liquidi. Nei mercati meno negoziati e più illiquidi, le offerte saranno distanziate ulteriormente.,
Ask sizes: La quantità di attività che gli operatori di mercato stanno cercando di acquistare ai vari prezzi ask.
Esempio di dati di mercato di livello II
Questo mostra un esempio di dati di livello II per un titolo NASDAQ:
La parte superiore del grafico mostra i prezzi bid (160.950) e ask (160.960), o dati standard di livello I.
I dati di livello II includono le offerte fino in fondo nella colonna centrale di sinistra e le richieste fino in fondo nella colonna centrale di destra.
A sinistra immediata dei prezzi di offerta (colonna che inizia con 160.,950) è la dimensione o il numero di azioni offerte a quel livello.
La colonna successiva è la dimensione cumulativa. Questo rappresenta il numero totale di azioni che sarebbero state offerte a sostegno del prezzo delle azioni prima che scendesse a quel prezzo.
Lo stesso viene fatto sul lato ask (il lato destro).
Le colonne di estrema sinistra e destra rappresentano diversi market maker.
A molti trader piace guardare il numero cumulativo di azioni offerte ad ogni livello., Se c’è uno squilibrio, che può indicare quale lato il mercato è appoggiato verso rispetto a un particolare titolo o asset. I commercianti possono anche guardare le dimensioni offerte all’offerta e chiedere di ottenere una comprensione generale di dove è probabile che il mercato si diriga.
In questo particolare esempio, ci sono più azioni offerte sul lato ask (lato sinistro), che denota che gli acquirenti sono, in effetti, più potenti dei venditori. Di conseguenza, questo potrebbe informare un trader di un pregiudizio rialzista nella misura in cui i dati di livello II / portafoglio ordini scommettono nel processo decisionale.,
In termini di ulteriori esempi, ma basandosi solo sui dati di livello I, di seguito vediamo un legame Ford (F) in cui la dimensione è 8 80K all’offerta e $3K all’ask. Ciò significa che il mercato è chiaramente appoggiato al rialzo, o si aspetta che questa particolare sicurezza vada più in alto.
Vediamo lo stesso sul seguente legame Petrobras (PETBRA) dove la dimensione è $250K all’offerta e $155K all’ask. Bid che supera l’ask rappresenta un mercato rialzista.,
Sulle azioni Omega Healthcare Investors (OHI) puoi vedere circa il doppio delle dimensioni all’ask rispetto all’offerta. Questo denota un’inclinazione più ribassista.
Alcuni trader cercheranno anche qualsiasi asimmetria riguardo a dove si svolgono le ultime transazioni. Se più transazioni stanno avvenendo più vicino all’offerta (prezzo più basso), ciò potrebbe suggerire che il prezzo potrebbe essere incline a scendere. Se più transazioni si stanno riempiendo più vicino al ask (prezzo più alto), ciò potrebbe indicare che il prezzo potrebbe essere incline a salire.,
Niente di tutto questo, ovviamente, è infallibile. Gli ordini possono arrivare in qualsiasi momento per influenzare la direzione di un mercato.
Conclusione
I dati di mercato di livello II, noti anche come “profondità di mercato” e il portafoglio ordini, guardano i prezzi e le dimensioni di bid and ask oltre l’offerta e chiedono i prezzi più vicini al prezzo di mercato nei dati di livello I.
I commercianti di giorno possono ricevere sia i dati di mercato di livello I e II attraverso la loro intermediazione. I dati di livello II dovrebbero essere disponibili per il trading di azioni e futures. Tuttavia, potrebbe esserci un costo aggiuntivo per questo., Alcuni forniscono dati di livello I e II gratuitamente, ma possono compensare addebitando commissioni più elevate per trade.
Molti broker forex offrono dati di mercato di livello II, ma alcuni non lo fanno. Molti ti daranno solo dati di livello I e una piattaforma di creazione di grafici.
I dati di livello II di solito non vengono utilizzati isolatamente come strategia di trading. I commercianti di giorno generalmente lo usano in combinazione con strategie di analisi tecnica o insieme all’analisi fondamentale. Ma può essere un’ulteriore forma di analisi per aiutare a informare meglio il processo decisionale del trading.