Equità

La seguente formula di calcolo e può essere utilizzato per determinare il patrimonio netto di un’azienda, che è derivato dalla contabilità equazione:

il Patrimonio netto=Totale Attività Totale Passività\text{Patrimonio netto} = \text{Totale Attivo} – \text{Totale Passività}Il Patrimonio netto=Totale Attività Totale Passività

queste informazioni possono essere trovate sul bilancio, dove la si può procedere come segue:

1. Individuare la società totale degli attivi di bilancio per il periodo.,
2. Individuare le passività totali, che dovrebbero essere elencate separatamente nello stato patrimoniale.
3. Sottrarre il totale delle passività dal totale delle attività per ottenere il patrimonio netto.
4. Si noti che il totale delle attività sarà pari alla somma delle passività e del patrimonio netto totale.

Il patrimonio netto può essere espresso anche come capitale sociale e utili portati a nuovo di una società al netto del valore delle azioni proprie. Questo metodo, tuttavia, è meno comune. Sebbene entrambi i metodi producano la stessa cifra, l’uso del totale delle attività e del totale delle passività è più indicativo della salute finanziaria di un’azienda.,

Comprensione del patrimonio netto

Confrontando i numeri concreti che riflettono tutto ciò che l’azienda possiede e tutto ciò che deve, l’equazione del patrimonio netto “attività-meno-passività” dipinge un quadro chiaro delle finanze di un’azienda, che può essere facilmente interpretato da investitori e analisti. L’equità è utilizzata come capitale raccolto da una società, che viene quindi utilizzata per acquistare beni, investire in progetti e finanziare operazioni. Un’impresa in genere può raccogliere capitali emettendo debito (sotto forma di prestito o tramite obbligazioni) o azioni (vendendo azioni)., Gli investitori in genere cercano investimenti azionari in quanto offre maggiori opportunità di condividere i profitti e la crescita di un’impresa.

L’equità è importante perché rappresenta il valore della partecipazione di un investitore in una società, rappresentato dalla loro percentuale di azioni della società. Possedere azioni in una società offre agli azionisti il potenziale di plusvalenze e dividendi. Il possesso del patrimonio netto darà inoltre agli azionisti il diritto di voto sulle azioni societarie e in qualsiasi elezione per il consiglio di amministrazione., Questi benefici di proprietà azionaria promuovono l’interesse costante degli azionisti nella società.

Il patrimonio netto può essere negativo o positivo. Se positivo, la società ha abbastanza attività per coprire le sue passività. Se negativo, le passività della società superano le sue attività; se prolungato, questo è considerato insolvenza di bilancio. In genere, gli investitori considerano le società con patrimonio netto negativo come investimenti rischiosi o non sicuri., Il patrimonio netto da solo non è un indicatore definitivo della salute finanziaria di un’azienda; utilizzato in combinazione con altri strumenti e metriche, l’investitore può analizzare con precisione la salute di un’organizzazione.

Le componenti del patrimonio netto

Gli utili non distribuiti fanno parte del patrimonio netto e rappresentano la percentuale degli utili netti che non sono stati pagati agli azionisti come dividendi. Pensa agli utili non distribuiti come risparmi poiché rappresentano un totale cumulativo di profitti che sono stati salvati e messi da parte o conservati per un uso futuro., Gli utili non distribuiti crescono più nel tempo mentre la società continua a reinvestire una parte del suo reddito.

Ad un certo punto, l’ammontare degli utili non distribuiti accumulati può superare l’ammontare del capitale azionario apportato dagli azionisti. Gli utili non distribuiti sono di solito la componente più grande del patrimonio netto degli azionisti per le società che operano da molti anni.

Le azioni proprie o azioni (da non confondere con i buoni del Tesoro USA) rappresentano azioni che la società ha riacquistato dagli azionisti esistenti., Le aziende possono fare un riacquisto quando la gestione non può distribuire tutto il capitale azionario disponibile in modi che potrebbero fornire i migliori rendimenti. Le azioni riacquistate dalle società diventano azioni proprie e il loro valore in dollari è annotato in un conto chiamato treasury stock, un conto contra ai conti del capitale degli investitori e degli utili non distribuiti. Le aziende possono riemettere azioni proprie di nuovo agli azionisti quando le aziende hanno bisogno di raccogliere fondi.,

Molti considerano il patrimonio netto degli azionisti come rappresentante del patrimonio netto di una società—il suo valore netto, per così dire, sarebbe l’importo che gli azionisti riceverebbero se la società liquidasse tutti i suoi beni e rimborsasse tutti i suoi debiti.,

Esempio di Azionista Equity

l’Utilizzo di un esempio storico, sotto è una parte della Exxon Mobil Corporation (XOM) stato patrimoniale al 30 settembre 2018:

La contabilità equazione secondo cui attività = passività + capitale è calcolato come segue:

capitale = $354,628, (totale attivo) – $157,797 (passività totali) = $196,831.,

Altre Forme di Equity

Il concetto di equità, applicazioni, non solo la valutazione di aziende. Possiamo più in generale pensare di equità come un grado di proprietà in qualsiasi attività dopo aver sottratto tutti i debiti associati a tale attività.,

Di seguito sono riportate diverse variazioni comuni sul patrimonio netto:

• Un’azione o qualsiasi altro titolo che rappresenta una partecipazione azionaria in una società.
• Nel bilancio di una società, l’importo dei fondi conferiti dai proprietari o dagli azionisti più gli utili (o le perdite) non distribuiti. Si può anche chiamare questo patrimonio netto degli azionisti o patrimonio netto degli azionisti.
• Nel trading a margine, il valore dei titoli in un conto a margine meno ciò che il titolare del conto ha preso in prestito dall’intermediazione.,
• Nel settore immobiliare, la differenza tra l’attuale valore equo di mercato della proprietà e l’importo che il proprietario deve ancora sul mutuo. È l’importo che il proprietario avrebbe ricevuto dopo la vendita di una proprietà e il pagamento di eventuali gravami. Indicato anche come ” valore immobiliare.”
• Quando un’azienda va in bancarotta e deve liquidare, l’equità è la quantità di denaro rimanente dopo che l’azienda ripaga i suoi creditori. Questo è più spesso chiamato “capitale di proprietà”, noto anche come capitale di rischio o “capitale responsabile.,”

Private Equity

Quando un investimento è quotato in borsa, il valore di mercato del capitale azionario è prontamente disponibile guardando il prezzo delle azioni della società e la sua capitalizzazione di mercato. Per i diritti privati, il meccanismo di mercato non esiste e quindi altre forme di valutazione devono essere fatte per stimare il valore.

Il private equity si riferisce generalmente a tale valutazione di società che non sono quotate in borsa., L’equazione contabile si applica ancora quando il patrimonio netto dichiarato nel bilancio è ciò che rimane quando si sottraggono le passività dal patrimonio netto, arrivando a una stima del valore contabile. Le società private possono quindi cercare investitori vendendo azioni direttamente in collocamenti privati. Questi investitori di private equity possono includere istituzioni come fondi pensione, dotazioni universitarie e compagnie di assicurazione o individui accreditati.,

Il private equity è spesso venduto a fondi e investitori specializzati in investimenti diretti in società private o che si impegnano in leveraged buyout (LBO) di società pubbliche. In una transazione LBO, una società riceve un prestito da una società di private equity per finanziare l’acquisizione di una divisione o di un’altra società. I flussi di cassa o le attività della società acquisita di solito assicurano il prestito. Il debito mezzanino è un prestito privato, solitamente fornito da una banca commerciale o da una società di venture capital mezzanino., Le operazioni mezzanine spesso comportano un mix di debito e capitale sotto forma di prestito subordinato o warrant, azioni ordinarie o azioni privilegiate.

Il private equity entra in gioco in diversi punti lungo il ciclo di vita di un’azienda. In genere, una giovane azienda senza entrate o guadagni non può permettersi di prendere in prestito, quindi deve ottenere capitali da amici e familiari o singoli “angel investors”.”I venture capitalist entrano in scena quando l’azienda ha finalmente creato il suo prodotto o servizio ed è pronta a portarlo sul mercato., Alcune delle più grandi società di maggior successo nel settore tecnologico, come Apple, Google, Amazon, Facebook, o quello che chiamano BIGTECH o GAFAM, tutto è iniziato con il finanziamento del capitale di rischio.

I venture capitalist (VC) forniscono la maggior parte dei finanziamenti di private equity in cambio di una quota di minoranza iniziale. A volte, un venture capitalist prenderà un posto nel consiglio di amministrazione per le sue società in portafoglio, garantendo un ruolo attivo nella guida della società. Venture capitalist cercano di colpire grande nella fase iniziale e gli investimenti di uscita entro cinque-sette anni., Un LBO è uno dei tipi più comuni di finanziamento di private equity e potrebbe verificarsi come una società matura.

Un tipo finale di private equity è un investimento privato in una società pubblica o PIPE. Un tubo è s un’impresa di investimento privata, un fondo comune di investimento o di un altro investitore qualificato’ acquisto di azioni in una società con uno sconto al valore corrente di mercato (CMV) per azione per raccogliere capitali.

A differenza del capitale azionario, il private equity non è accessibile per l’individuo medio., Solo gli investitori” accreditati”, quelli con un patrimonio netto di almeno $1 milione, possono prendere parte a partnership di private equity o venture capital. Tali sforzi potrebbero richiedere l’uso del modulo 4, a seconda della loro scala. Per gli investitori che sono meno benestanti, c’è la possibilità di exchange-traded funds (ETF) che si concentrano sugli investimenti in società private.

L’equità inizia a casa

L’equità domestica è approssimativamente paragonabile al valore contenuto nella proprietà della casa., La quantità di equità uno ha nella sua residenza rappresenta quanto della casa che lui o lei possiede a titolo definitivo sottraendo il debito ipotecario dovuto. Equità su una proprietà o casa deriva da pagamenti effettuati contro un mutuo, tra cui un acconto, e da aumenti di valore della proprietà.

Home equity è spesso la più grande fonte di garanzia di un individuo, e il proprietario può usarlo per ottenere un prestito di equità domestica, che alcuni chiamano una seconda ipoteca o una linea di credito di equità domestica. Prendendo soldi da una proprietà o prendendo in prestito denaro contro di essa è un takeout equità.,

Ad esempio, diciamo che Sally ha una casa con un mutuo su di esso. La casa ha un valore corrente di mercato di tot 175.000 e il mutuo dovuto ammonta a tot 100.000. Sally ha equity 75.000 vale la pena di equità nella sua casa o $175.000 (asset totale) – $100.000 (passività totale).

Brand Equity

Nel determinare il patrimonio netto di un’attività, in particolare per le società più grandi, è importante notare che queste attività possono includere sia attività materiali, come la proprietà, sia attività immateriali, come la reputazione e l’identità del marchio dell’azienda., Attraverso anni di pubblicità e sviluppo di una base di clienti, il marchio di un’azienda può arrivare ad avere un valore intrinseco. Alcuni chiamano questo valore “brand equity”, che misura il valore di un marchio rispetto a una versione generica o store-brand di un prodotto.

Ad esempio, molti amanti delle bevande analcoliche raggiungeranno una coca cola prima di acquistare una cola di marca perché preferiscono o hanno più familiarità con il sapore. Se una bottiglia da 2 litri di negozio-marca cola costa $1 e una bottiglia da 2 litri di Coca-cola costa $2, poi la Coca-Cola ha brand equity di $1.,

Esiste anche una cosa come l’equità del marchio negativo, che è quando le persone pagheranno di più per un prodotto generico o di marca del negozio di quanto non lo faranno per un particolare marchio. L’equità negativa del marchio è rara e può verificarsi a causa di cattiva pubblicità, come un richiamo o un disastro del prodotto.

Equity vs. Return on Equity

Return on equity (ROE) è una misura della performance finanziaria calcolata dividendo l’utile netto per il patrimonio netto. Poiché il patrimonio netto è uguale al patrimonio di una società meno il suo debito, ROE potrebbe essere pensato come il rendimento del patrimonio netto., Il ROE è considerato una misura di quanto efficacemente la gestione utilizza le attività di un’azienda per creare profitti. L’equità, come abbiamo visto, ha vari significati ma di solito rappresenta la proprietà di un bene o di una società come gli azionisti che possiedono azioni in una società. ROE è una metrica finanziaria che misura quanto profitto viene generato dal patrimonio netto di una società.

Domande frequenti

Che cos’è esattamente l’equità?

L’equità è un concetto importante nella finanza che ha significati specifici diversi a seconda del contesto., Forse il tipo più comune di patrimonio netto è “patrimonio netto”, che viene calcolato prendendo il totale delle attività di una società e sottraendo le sue passività totali. Il patrimonio netto è quindi essenzialmente il patrimonio netto di una società. Se la società dovesse liquidare, il patrimonio netto è la quantità di denaro che teoricamente sarebbe ricevuto dai suoi azionisti.

Quali sono altri termini usati per descrivere l’equità?

Altri termini che vengono talvolta utilizzati per descrivere questo concetto includono patrimonio netto, valore contabile e valore patrimoniale netto., A seconda del contesto, i significati precisi di questi termini possono differire, ma in generale si riferiscono al valore di un investimento che sarebbe rimasto dopo aver pagato tutte le passività associate a tale investimento. Questo termine è utilizzato anche in investimenti immobiliari per riferirsi alla differenza tra il valore equo di mercato di una proprietà e il valore eccezionale del suo mutuo ipotecario.

Come viene utilizzato il capitale dagli investitori?

L’equità è un concetto molto importante per gli investitori., Ad esempio, guardando una società, un investitore potrebbe utilizzare il patrimonio netto come parametro di riferimento per determinare se un particolare prezzo di acquisto è costoso. Se quella società ha storicamente scambiato ad un prezzo al valore contabile di 1,5, ad esempio, un investitore potrebbe pensarci due volte prima di pagare più di quella valutazione a meno che non ritenga che le prospettive della società siano fondamentalmente migliorate. D’altra parte, un investitore potrebbe sentirsi a proprio agio ad acquistare azioni in un business relativamente debole, purché il prezzo che pagano sia sufficientemente basso rispetto al suo patrimonio netto.,