I mercati emergenti, noti anche come economie emergenti o paesi in via di sviluppo, sono nazioni che investono in una maggiore capacità produttiva. Si stanno allontanando dalle loro economie tradizionali che hanno fatto affidamento sull’agricoltura e sull’esportazione di materie prime. I leader dei paesi in via di sviluppo vogliono creare una migliore qualità della vita per la loro gente. Stanno rapidamente industrializzando e adottando un mercato libero o un’economia mista.,
Cinque caratteristiche che definiscono
1. Reddito pro capite inferiore alla media
I mercati emergenti hanno un reddito pro capite inferiore alla media. Il basso reddito è il primo criterio importante perché ciò fornisce un incentivo per la seconda caratteristica, che è la rapida crescita. I leader dei mercati emergenti sono disposti a intraprendere il rapido cambiamento verso un’economia più industrializzata per rimanere al potere e per aiutare la loro gente.
La Banca Mondiale definisce i paesi in via di sviluppo come quelli con reddito pro capite di $3,995 o meno.
2., Rapida crescita economica
Nel 2019, la crescita economica della maggior parte dei paesi sviluppati, come Stati Uniti, Germania, Messico e Giappone, è stata inferiore al 3%. La crescita in Egitto, Polonia, India e Malesia è stata pari o superiore al 4%. Cina e Vietnam hanno visto le loro economie crescere di circa 6% a 7%.
3. Elevata volatilità
Il rapido cambiamento sociale porta alla terza caratteristica, che è l’alta volatilità. Ciò può derivare da tre fattori: disastri naturali, shock esterni dei prezzi e instabilità della politica interna., Le economie tradizionali tradizionalmente dipendenti dall’agricoltura sono particolarmente vulnerabili a disastri, come terremoti ad Haiti, tsunami in Thailandia o siccità in Sudan. Ma questi disastri possono gettare le basi per un ulteriore sviluppo commerciale come ha fatto in Thailandia.
4. Oscillazioni valutarie
I mercati emergenti sono più suscettibili a oscillazioni valutarie volatili, come quelle che coinvolgono il dollaro USA. Sono anche vulnerabili alle oscillazioni delle materie prime, come quelle del petrolio o del cibo. Questo perché non hanno abbastanza potere per influenzare questi movimenti., Ad esempio, quando gli Stati Uniti hanno sovvenzionato la produzione di etanolo di mais nel 2008, ha causato prezzi del petrolio e del cibo alle stelle. Ciò ha causato rivolte alimentari in molti paesi dei mercati emergenti.
Quando i leader dei mercati emergenti intraprendono i cambiamenti necessari per l’industrializzazione, molti settori della popolazione soffrono, come gli agricoltori che perdono la loro terra. Nel corso del tempo, questo potrebbe portare a disordini sociali, ribellione e cambiamento di regime. Gli investitori potrebbero perdere tutto se le industrie diventano nazionalizzati o il governo default sul suo debito.
5., Potenziale di crescita
Questa crescita richiede molto capitale di investimento. Tuttavia, i mercati dei capitali sono meno maturi in questi paesi rispetto a quanto si vede nei mercati sviluppati. Questa è la quarta caratteristica. Non hanno una solida esperienza di investimenti diretti esteri. Spesso è difficile ottenere informazioni sulle società quotate nei loro mercati azionari. Potrebbe non essere facile vendere il debito, come le obbligazioni societarie, sul mercato secondario. Tutti questi componenti aumentano il rischio. Ciò significa anche che c’è una ricompensa maggiore per gli investitori disposti a fare la ricerca a livello di terra.,
In caso di successo, una rapida crescita può anche portare alla quinta caratteristica, che è il rendimento superiore alla media per gli investitori. Questo perché molti di questi paesi si concentrano su una strategia orientata alle esportazioni. Non hanno la domanda a casa, quindi producono beni di consumo a basso costo e materie prime per l’esportazione nei mercati sviluppati. Le aziende che alimentano questa crescita realizzeranno un profitto. Questa interazione si traduce in prezzi delle azioni più elevati per gli investitori. Significa anche un rendimento più elevato sulle obbligazioni, che costa di più per coprire il rischio aggiuntivo delle società dei mercati emergenti.,
È questa qualità che rende i mercati emergenti attraenti per gli investitori. Non tutti i mercati emergenti sono buoni investimenti. Devono avere poco debito, un mercato del lavoro in crescita e un governo che non è corrotto.
Emerging Markets List
Il Morgan Stanley Capital International Emerging Market Index (MSCI Index) elenca 26 paesi., Sono Argentina, Brasile, Cile, Cina, Colombia, Repubblica Ceca, Egitto, Grecia, Ungheria, India, Indonesia, Corea, Malesia, Messico, Pakistan, Perù, Filippine, Polonia, Qatar, Russia, Arabia Saudita, Sud Africa, Taiwan, Tailandia, Turchia ed Emirati Arabi Uniti.
Altre fonti elencano anche altri otto paesi come appartenenti alla categoria dei mercati emergenti. Essi comprendono Argentina, Hong Kong, Giordania, Kuwait, Arabia Saudita, Singapore e Vietnam.
Le principali potenze dei mercati emergenti sono Cina e India., Insieme, questi due paesi ospitano oltre il 35% della forza lavoro e della popolazione mondiale. In 2018, il loro prodotto interno lordo combinato (circa US trillion 28.1 trilioni) era maggiore di quello dell’Unione europea (trillion 18.8 trilioni) o degli Stati Uniti (trillion 20.5 trilioni). In ogni discussione sui mercati emergenti, la potente influenza di questi due super-giganti deve essere tenuta presente.
Investire nei mercati emergenti
Ci sono molti modi per sfruttare gli alti tassi di crescita e le opportunità nei mercati emergenti. La cosa migliore è scegliere un fondo dei mercati emergenti., Molti fondi seguono o cercano di sovraperformare l’indice MSCI. Questo ti fa risparmiare tempo. Non è necessario ricercare aziende straniere e politiche economiche. Riduce il rischio diversificando i tuoi investimenti in un paniere di mercati emergenti, invece di uno solo.
Non tutti i mercati emergenti sono ugualmente buoni investimenti. Dalla crisi finanziaria del 2008, alcuni paesi hanno approfittato dell’aumento dei prezzi delle materie prime per far crescere le loro economie. Non hanno investito in infrastrutture. Invece, hanno speso le entrate extra sui sussidi e la creazione di posti di lavoro governativi., Di conseguenza, le loro economie crebbero rapidamente, la loro gente comprò molti beni importati e l’inflazione divenne presto un problema. Questi paesi includevano Brasile, Ungheria, Malesia, Russia, Sud Africa, Turchia e Vietnam.
Poiché i loro residenti non hanno risparmiato, non c’era molto denaro locale da prestare alle banche per aiutare le imprese a crescere. I governi hanno attirato investimenti diretti esteri mantenendo bassi i tassi di interesse. Anche se questo ha contribuito ad aumentare l’inflazione, ne è valsa la pena. In cambio, i paesi hanno ricevuto una crescita economica significativa.,
Nel 2013, i prezzi delle materie prime sono diminuiti. Questi governi-che dipendevano dall’alto prezzo di una merce—dovevano ridurre i sussidi o aumentare il loro debito verso gli stranieri. Con l’aumento del rapporto debito / PIL, gli investimenti esteri sono diminuiti. Nel 2014, anche i commercianti di valuta hanno iniziato a vendere le loro partecipazioni. Con la caduta dei valori valutari, ha creato un panico che ha portato a vendite di massa di valute e investimenti.
Altri hanno investito entrate in infrastrutture e istruzione per la loro forza lavoro. Perché la loro gente ha salvato, c’era un sacco di valuta locale per finanziare nuove imprese., Quando la crisi si è verificata nel 2014, erano pronti. Questi paesi sono Cina, Colombia, Repubblica Ceca, Indonesia, Corea, Perù, Polonia, Sri Lanka e Taiwan.
La linea di fondo
Le economie di mercato emergenti sono paesi in procinto di diventare economie industrializzate. Hanno queste seguenti caratteristiche:
- Reddito pro capite medio-basso.
- Il ritmo sostenuto della crescita economica.
- Oscillazioni di materie prime e valute.,
- Elevata volatilità del mercato—forse causata da disastri naturali, shock esterni dei prezzi o instabilità della politica interna.
- Enorme potenziale di crescita.
I mercati emergenti offrono grandi opportunità per gli investimenti esteri. Idealmente, coloro che invitano a investimenti solidi devono avere un governo stabile con bassa incidenza di corruzione, basso rapporto debito / PIL e un buon pool di manodopera. Molti di questi mercati in via di sviluppo, tuttavia, pongono condizioni non ideali. Possono esporre gli investitori a grandi rischi da:
- Capacità di mercato debole: sistema finanziario vincolato.,
- Instabilità politica.
- Basso governo societario o trasparenza.
- Protezione legale limitata per gli investitori.
- Alti costi di fare affari—costi impliciti ed espliciti come commissioni, commissioni, tasse, grado di liquidità del mercato, ecc.
- Restrizioni sull’accessibilità straniera.
- Volatilità: elevate fluttuazioni di mercato e valutarie.,