Trova fonti: “Volume-weighted average price” – news · giornali · libri · scholar · JSTOR (giugno 2012) (Scopri come e quando rimuovere questo messaggio modello)
In finanza, il prezzo medio ponderato per volume (VWAP) è il rapporto tra il valore scambiato e il volume totale scambiato su un determinato orizzonte temporale (di solito un giorno). Si tratta di una misura del prezzo medio al quale un titolo è scambiato sopra l’orizzonte di negoziazione.
VWAP è spesso usato come benchmark di trading dagli investitori che mirano ad essere il più passivi possibile nella loro esecuzione. Molti fondi pensione e alcuni fondi comuni di investimento rientrano in questa categoria. L’obiettivo di utilizzare un target di trading VWAP è garantire che il trader che esegue l’ordine lo faccia in linea con il volume sul mercato., A volte si sostiene che tale esecuzione riduce i costi di transazione minimizzando i costi di impatto sul mercato (il costo aggiuntivo dovuto all’impatto sul mercato, cioè l’effetto negativo delle attività di un trader sul prezzo di un titolo).
VWAP può essere misurato tra due punti nel tempo, ma viene visualizzato come quello corrispondente al tempo trascorso durante il giorno di negoziazione dal fornitore di informazioni.
VWAP è spesso usato nel trading algoritmico., Infatti, un broker può garantire l’esecuzione di un ordine al VWAP e avere un programma per computer inserire gli ordini nel mercato al fine di guadagnare la commissione del commerciante e creare P&L. Questo è chiamato un’esecuzione VWAP garantita. Il broker può anche commerciare in un modo migliore e rispondere al cliente il prezzo realizzato. Questa è chiamata esecuzione target VWAP; comporta una maggiore dispersione nel prezzo risposto rispetto al prezzo VWAP per il cliente ma una commissione ricevuta/pagata inferiore., Gli algoritmi di trading che utilizzano VWAP come target appartengono a una classe di algoritmi noti come algoritmi di partecipazione al volume.
La prima esecuzione del VWAP fu nel 1984 per la Ford Motor Company da James Elkins, allora capo commerciante di Abel Noser.