Peter Loew (Nicolas Cage) è un agente letterario guidato e un esempio dello stereotipo narcisistico e avido yuppie degli anni ‘ 80: lavora tutto il giorno e il luppolo nei club di notte, con poco nella sua vita ma alcol, avventure di una notte e la ricerca di denaro e presunto prestigio. Tuttavia, sta lentamente impazzendo e vede spesso un terapeuta (Elizabeth Ashley). Durante queste sessioni, la sua salute mentale in declino diventa chiara attraverso una serie di sproloqui sempre più bizzarri che alla fine iniziano a spaventare anche lo psichiatra., Dopo aver portato a casa una ragazza che ha incontrato in un club di nome Jackie (Kasi Lemmons), un pipistrello rotondo vola attraverso la sua finestra, spaventandoli entrambi. Alla sua prossima sessione menziona al suo terapeuta che la lotta con il pipistrello lo ha suscitato, e dopo aver visitato un museo d’arte con Jackie il giorno dopo, la abbandona, e lei lascia un messaggio arrabbiato sul suo telefono.
Loew incontra Rachel (Jennifer Beals) in un night club, e la porta a casa. Lei lo inchioda, rivela le zanne dei vampiri e lo morde sul collo. Presto inizia a credere che si stia lentamente trasformando in un vampiro., Guarda in uno specchio del bagno e non riesce a vedere il suo riflesso, indossa occhiali da sole scuri durante il giorno in casa e, quando le sue “zanne” non riescono a svilupparsi, acquista un paio di denti di plastica a buon mercato vampiro novità. Per tutto il tempo, Rachel apparentemente lo visita ogni notte nella sua mente per nutrirsi del suo sangue. Poco dopo, Loew sperimenta gravi sbalzi d’umore e chiama Jackie indietro scusandosi, chiedendo di incontrarla in un bar. Mentre sta per andarsene, una gelosa Rachel appare e lo chiama di nuovo dentro., Un abbattuto Jackie alla fine lascia il bar e lascia una nota arrabbiata sulla sua porta chiedendogli di lasciarla in pace.
Una sottotrama riguarda una segretaria che lavora nell’ufficio di Loew, Alva Restrepo (María Conchita Alonso). Loew la tormenta costantemente costringendola a cercare in un enorme file cartaceo un contratto del 1963. Quando lei non riesce a trovare il contratto, lui in un primo momento browbeats e la umilia, poi la visita a casa e trucchi lei a tornare al lavoro, e, infine, gli attacchi e tentativi di morderla sul posto di lavoro dopo ore. Estrae una pistola e Loew la implora di sparargli., Dal momento che è caricato solo con spazi vuoti, lei spara al pavimento per spaventarlo. Alla fine la sopraffà e tenta di morderla sul collo, strappandole la camicia e buttandola giù. Prende la pistola e la spara in bocca, ma non viene danneggiato dagli spazi vuoti.
Pensando di essersi trasformato in un vampiro, Loew esce in un club indossando i suoi nuovi denti da vampiro e muovendosi in modo irregolare come il personaggio Orlok del film Nosferatu con uno sguardo impazzito negli occhi., Inizia a sedurre una donna, ma quando diventa troppo grabby lei lo schiaffeggia, rendendo Loew ancora più scombussolato: lui la sopraffà (nello stesso modo in cui ha fatto prima alla sua dipendente Alva) e le morde il collo, dopo aver tolto le zanne e usando i suoi denti veri. La donna è lasciata apparentemente priva di sensi e sanguinante. Poi rimette le sue zanne di novità in plastica. Lasciando il club, Loew ha un breve, acceso incontro con Rachel: lei ammette di conoscerlo, ma dà l’impressione che non sono stati in contatto per un lungo periodo., La accusa di essere una vampira e viene espulsa dal club dalla sicurezza.
Alva si sveglia con la camicia strappata, forse pensando di essere stata violentata, e alla fine dice a suo fratello Emilio (Bob Lujan) dell’aggressione sessuale, che è infuriato e va dopo Loew con Alva per cercare vendetta. Nel frattempo, Loew sta vagando per le strade, spettinato in un vestito di affari sporco di sangue della notte precedente, eccitato parlando a se stesso. In uno scambio allucinatorio all’angolo di una strada, dice al suo terapeuta che ha violentato qualcuno e anche ucciso qualcun altro., Sulla base di un giornale, quest’ultimo sembra essere vero, poiché la ragazza che ha morso sul collo nel club viene dichiarata morta. Mentre Loew torna nel suo appartamento ormai disastroso (che aveva usato come una sorta di tana di vampiri), Alva indica Loew a un Emilio in attesa, che poi lo insegue tranquillamente all’interno del condominio con un ferro da stiro.
Nel bel mezzo di una discussione violenta con un immaginario interesse romantico (presumibilmente un paziente del suo psichiatra) Loew inizia a vomitare di nuovo dal sangue che aveva ingoiato, e striscia sotto il suo divano rovesciato sul pavimento, che vede come la sua “bara”., Emilio sente rumori piatti, lo trova e ribalta il divano, e Loew tiene un grosso pezzo di legno rotto al petto come un paletto di fortuna, ripetendo il gesto che aveva fatto in precedenza agli estranei per strada quando aveva chiesto loro di paletto e ucciderlo con il pezzo di legno da un pallet. Emilio, infuriato, spinge giù il legno e trafigge il petto di Loew in modo raccapricciante. Rendendosi conto di aver commesso un crimine, un Emilio spaventato fugge dall’appartamento. Mentre Loew muore, immagina la vampira Rachel che lo fissa un’ultima volta.