Wat is Equity?
eigen vermogen, gewoonlijk aangeduid als eigen vermogen (of eigen vermogen van Eigenaren’ voor particuliere ondernemingen), is het bedrag dat aan de aandeelhouders van een onderneming zou worden teruggegeven indien alle activa zouden worden geliquideerd en alle schuld van de onderneming zou worden terugbetaald in het geval van liquidatie. In het geval van acquisitie is het de waarde van de verkoop van de onderneming minus eventuele verplichtingen die de onderneming niet bij de verkoop heeft overgedragen
bovendien kan het eigen vermogen de boekwaarde van een onderneming vertegenwoordigen., Equity kan soms worden aangeboden als payment-in-kind.It vertegenwoordigt ook de pro-rata eigendom van de aandelen van een vennootschap.
eigen vermogen is te vinden op de balans van een onderneming en is een van de meest voorkomende gegevens die analisten gebruiken om de financiële gezondheid van een onderneming te beoordelen.
Key Takeaways
- het eigen vermogen vertegenwoordigt de waarde die aan de aandeelhouders van een onderneming zou worden teruggegeven indien alle activa zouden worden geliquideerd en alle schulden van de onderneming zouden worden afbetaald.,
- We kunnen equity ook zien als een mate van resteigendom in een bedrijf of een actief na aftrek van alle schulden die met dat actief verband houden.
- het eigen vermogen vertegenwoordigt het aandeel van de aandeelhouders in de onderneming, dat op de balans van een onderneming wordt vermeld.
- de berekening van het eigen vermogen is de totale activa van een onderneming minus de totale passiva, en wordt gebruikt in verschillende belangrijke financiële ratio ‘ s zoals ROE.,h2> Formule en Berekening van eigen Vermogen
De volgende formule en berekening kan worden gebruikt voor het bepalen van het eigen vermogen van een onderneming, die is afgeleid van de boekhoudkundige vergelijking:
eigen Vermogen=Totaal Activa Totaal Passiva\text{Vermogen} = \text{Totaal Activa} – \text{Totaal Passiva}Eigen Vermogen=Totaal Activa Totaal Passiva
Deze informatie kan gevonden worden op de balans opgenomen, waarbij de volgende stappen worden gevolgd:
- Zoek het bedrijf op de totale activa op de balans voor de periode.,
- Lokaliseer de totale passiva, die afzonderlijk op de balans moeten worden vermeld.
- trek de totale verplichtingen van de totale activa af om te komen tot aandeelhoudersaandeel.
- merk op dat de totale activa gelijk zijn aan de som van de verplichtingen en het totale eigen vermogen.
eigen vermogen kan ook worden uitgedrukt als aandelenkapitaal en ingehouden winsten van een onderneming verminderd met de waarde van eigen aandelen. Deze methode is echter minder gebruikelijk. Hoewel beide methoden hetzelfde cijfer opleveren, is het gebruik van de totale activa en de totale passiva meer illustratief voor de financiële gezondheid van een bedrijf.,
inzicht in Aandeelhoudersaandeel
door concrete cijfers te vergelijken die alles weergeven wat de onderneming bezit en wat zij verschuldigd is, geeft de “assets-minus-liabilities” aandeelhoudersaandeelvergelijking een duidelijk beeld van de financiën van een onderneming, dat gemakkelijk kan worden geïnterpreteerd door beleggers en analisten. Equity wordt gebruikt als kapitaal aangetrokken door een bedrijf, dat vervolgens wordt gebruikt om activa te kopen, te investeren in projecten, en de financiering van operaties. Een onderneming kan doorgaans kapitaal aantrekken door schuld (in de vorm van een lening of via obligaties) of aandelen (door aandelen te verkopen) uit te geven., Beleggers zoeken doorgaans aandelenbeleggingen uit omdat het een grotere kans biedt om te delen in de winst en de groei van een bedrijf.
eigen vermogen is belangrijk omdat het de waarde vertegenwoordigt van het belang van een investeerder in een onderneming, vertegenwoordigd door hun aandeel in de aandelen van de onderneming. Het bezitten van aandelen in een bedrijf geeft aandeelhouders het potentieel voor meerwaarden en dividenden. Het bezitten van eigen vermogen geeft aandeelhouders ook het recht om te stemmen over corporate actions en in eventuele verkiezingen voor de Raad van bestuur., Deze voordelen van aandelenbezit bevorderen de voortdurende interesse van aandeelhouders in de onderneming.
eigen vermogen kan negatief of positief zijn. Indien positief, heeft de onderneming voldoende activa om haar verplichtingen te dekken. Indien negatief, overtreffen de verplichtingen van de onderneming haar activa; indien verlengd, wordt dit beschouwd als insolventie op de balans. Doorgaans zien beleggers bedrijven met een negatief aandeelhouderschap als risicovolle of onveilige beleggingen., Aandeelhoudersaandeel alleen is geen definitieve indicator van de financiële gezondheid van een bedrijf; gebruikt in combinatie met andere instrumenten en metrics, kan de investeerder nauwkeurig de gezondheid van een organisatie te analyseren.
componenten van Aandeelhoudersaandeel
ingehouden winst maken deel uit van aandeelhoudersaandeel en zijn het percentage van de nettowinst dat niet als dividend aan aandeelhouders werd uitgekeerd. Denk aan ingehouden winsten als besparingen, omdat het een cumulatief totaal van de winsten die zijn opgeslagen en opzij gezet of behouden voor toekomstig gebruik vertegenwoordigt., Ingehouden winsten groeien groter in de tijd als het bedrijf blijft herinvesteren een deel van haar inkomsten.
op enig moment kan het bedrag van de geaccumuleerde ingehouden winsten hoger zijn dan het bedrag van het eigen vermogen dat door aandeelhouders is ingebracht. Ingehouden winsten zijn meestal de grootste component van het eigen vermogen van aandeelhouders voor bedrijven die al vele jaren actief zijn.
Schatkistaandelen of aandelen (niet te verwarren met Amerikaanse schatkistpapier) vertegenwoordigen aandelen die het bedrijf heeft teruggekocht van bestaande aandeelhouders., Bedrijven kunnen een terugkoop doen wanneer het management niet alle beschikbare aandelenkapitaal kan inzetten op manieren die het beste rendement kunnen opleveren. Aandelen die door bedrijven worden teruggekocht, worden schatkistaandelen en hun dollarwaarde wordt genoteerd op een rekening genaamd treasury stock, een tegenrekening bij de rekeningen van beleggerskapitaal en ingehouden winsten. Bedrijven kunnen schatkistaandelen opnieuw uitgeven aan aandeelhouders wanneer bedrijven geld moeten inzamelen.,
velen beschouwen het eigen vermogen van aandeelhouders als de nettoactiva van een onderneming—de nettowaarde zou zogezegd gelijk zijn aan het bedrag dat de aandeelhouders zouden ontvangen indien de onderneming al haar activa zou liquideren en al haar schulden zou terugbetalen.,
Voorbeeld van het eigen Vermogen
met Behulp van een historisch voorbeeld, hieronder is een gedeelte van Exxon Mobil Corporation (XOM) balans per 30 September 2018:
De boekhoudkundige vergelijking waarbij de activa = schulden + eigen vermogen is als volgt berekend:
eigen vermogen = $354,628, (totale activa) – $157,797 (totaal van de passiva) = $196,831.,
ArticlesImage by Sabrina Jiang © Investopedia 2020 overige vormen van eigen vermogen
het begrip eigen vermogen heeft toepassingen die verder gaan dan alleen het evalueren van ondernemingen. We kunnen meer in het algemeen denken van equity als een mate van eigendom in een actief na aftrek van alle schulden in verband met dat actief.,
Hieronder volgt een aantal veel voorkomende variaties op het eigen vermogen:
- een aandeel of enig ander effect dat een eigendomsbelang in een onderneming vertegenwoordigt.
- op de balans van een onderneming, het bedrag van de middelen die door de eigenaren of aandeelhouders zijn ingebracht, plus de ingehouden winsten (of verliezen). Men kan dit ook aandelenkapitaal of eigen vermogen van aandeelhouders noemen.
- bij margestransacties, de waarde van effecten op een margerekening minus wat de rekeninghouder heeft geleend van de makelaardij.,
- in onroerend goed, het verschil tussen de huidige reële marktwaarde van het onroerend goed en het bedrag dat de eigenaar nog verschuldigd is op de hypotheek. Het is het bedrag dat de eigenaar zou ontvangen na de verkoop van een woning en het betalen van eventuele pandrechten. Ook wel aangeduid als “real property value.”
- wanneer een bedrijf failliet gaat en moet liquideren, is het eigen vermogen het bedrag dat overblijft nadat het bedrijf zijn crediteuren heeft terugbetaald. Dit wordt meestal “eigen vermogen” genoemd, ook wel risicokapitaal of “aansprakelijk kapitaal” genoemd.,”
Private Equity
wanneer een investering openbaar wordt verhandeld, is de marktwaarde van het eigen vermogen direct beschikbaar door te kijken naar de aandelenkoers van de onderneming en haar marktkapitalisatie. Voor particuliere entiteiten bestaat het marktmechanisme niet en daarom moeten andere vormen van waardering worden gedaan om de waarde te schatten.
Private equity verwijst in het algemeen naar een dergelijke evaluatie van ondernemingen die niet beursgenoteerd zijn., De boekhoudkundige vergelijking is nog steeds van toepassing wanneer het opgegeven eigen vermogen op de balans is wat overblijft bij het aftrekken van passiva van het eigen vermogen, waarbij een schatting van de boekwaarde wordt verkregen. Particuliere ondernemingen kunnen vervolgens investeerders zoeken door aandelen rechtstreeks via onderhandse plaatsingen te verkopen. Deze private equity investeerders kunnen instellingen zoals pensioenfondsen, universiteit schenkingen, en verzekeringsmaatschappijen, of geaccrediteerde individuen.,
Private equity wordt vaak verkocht aan fondsen en investeerders die gespecialiseerd zijn in directe investeringen in particuliere bedrijven of die zich bezighouden met leveraged buy-outs (LBO ‘ s) van openbare bedrijven. Bij een LBO-transactie ontvangt een onderneming een lening van een private equity-onderneming om de overname van een divisie of een andere onderneming te financieren. Kasstromen of de activa van het bedrijf dat wordt verworven meestal veilig de lening. Mezzanineschuld is een particuliere lening, meestal verstrekt door een commerciële bank of een mezzanine durfkapitaalonderneming., Mezzaninetransacties omvatten vaak een mix van schuld en eigen vermogen in de vorm van een achtergestelde lening of warrants, gewone aandelen of preferente aandelen.
Private equity speelt op verschillende momenten in de levenscyclus van een bedrijf. Typisch, een jong bedrijf met geen inkomsten of inkomsten kan niet veroorloven om te lenen, dus het moet kapitaal van vrienden en familie of individuele “angel investeerders te krijgen.”Durfkapitalisten komen in beeld wanneer het bedrijf eindelijk zijn product of dienst heeft gecreëerd en klaar is om het op de markt te brengen., Sommige van de grootste, meest succesvolle bedrijven in de tech-sector, zoals Apple, Google, Amazon, Facebook, of wat ze BigTechs of GAFAM noemen, begonnen allemaal met durfkapitaalfinanciering.
Venture capitalists (durfkapitalisten) verstrekken de meeste private equity-financiering in ruil voor een vroeg minderheidsbelang. Soms neemt een durfkapitalist plaats in de Raad van bestuur van zijn portfoliobedrijven, waardoor hij een actieve rol in het leiden van het bedrijf kan spelen. Venture capitalists kijken naar grote vroege hit op en verlaten investeringen binnen vijf tot zeven jaar., Een LBO is een van de meest voorkomende vormen van private equity financiering en kan optreden als een bedrijf volwassen wordt.
een laatste soort private equity is een particuliere investering in een overheidsbedrijf of een pijp. Een pijp is een particuliere beleggingsonderneming, een beleggingsfonds of een andere gekwalificeerde beleggers aankoop van aandelen in een bedrijf tegen een korting op de huidige marktwaarde (CMV) per aandeel om kapitaal aan te trekken.
in tegenstelling tot aandeelhoudersaandelen is private equity niet toegankelijk voor de gemiddelde persoon., Alleen “geaccrediteerde” investeerders, die een nettowaarde van ten minste 1 miljoen dollar hebben, kunnen deelnemen aan private equity-of durfkapitaalpartnerschappen. Dergelijke inspanningen kunnen het gebruik van formulier 4 vereisen, afhankelijk van hun schaal. Voor beleggers die minder welvarend zijn, is er de optie van exchange-traded funds (ETF ‘ s) die zich richten op het investeren in particuliere bedrijven.
het eigen vermogen begint thuis
het eigen vermogen is ruwweg vergelijkbaar met de waarde in het eigen vermogen., Het bedrag van het eigen vermogen dat men in zijn of haar woonplaats heeft vertegenwoordigt hoeveel van het huis dat hij of zij rechtstreeks bezit door hypotheekschuld af te trekken. Het eigen vermogen op een woning of woning komt voort uit betalingen gedaan tegen een hypotheek, met inbegrip van een aanbetaling, en uit verhogingen van de waarde van het onroerend goed.
Home equity is vaak de grootste bron van onderpand van een individu, en de eigenaar kan het gebruiken om een home-equity lening te krijgen, die sommigen een tweede hypotheek of een home-equity kredietlijn noemen. Het nemen van geld uit een woning of het lenen van geld tegen het is een equity take-out.,
bijvoorbeeld, laten we zeggen dat Sally een huis heeft met een hypotheek erop. Het huis heeft een huidige marktwaarde van $ 175.000 en de hypotheek verschuldigd is in totaal $ 100.000. Sally heeft $ 75.000 waarde van het eigen vermogen in haar huis of $ 175.000 (Totaal activa) – $ 100.000 (Totaal passiva).
Merkaandeel
bij het bepalen van het eigen vermogen van een actief, met name voor grotere ondernemingen, is het belangrijk op te merken dat deze activa zowel materiële activa, zoals onroerend goed, als immateriële activa, zoals de reputatie en de merkidentiteit van de onderneming, kunnen omvatten., Door jaren van reclame en ontwikkeling van een klantenbestand, kan het merk van een bedrijf een inherente waarde hebben. Sommigen noemen deze waarde “merk equity,” die de waarde van een merk ten opzichte van een generieke of winkel-merk versie van een product meet.
bijvoorbeeld, veel frisdrankliefhebbers zullen een cola pakken voordat ze een cola van het winkelmerk kopen omdat ze de smaak liever hebben of beter bekend zijn met de smaak. Als een 2-liter fles van winkel-merk cola kost $1 en een 2-liter fles cola kost $2, dan is de Coca-Cola heeft merk equity van $1.,
Er is ook zoiets als negatieve merk equity, dat is wanneer mensen meer betalen voor een generiek of winkel-merk product dan voor een bepaalde merknaam. Negatieve merk equity is zeldzaam en kan optreden als gevolg van slechte publiciteit, zoals een product recall of ramp.
Equity vs.Return on Equity
Return on equity (ROE) is een maatstaf voor financiële prestaties die wordt berekend door de netto-inkomsten te delen door aandeelhoudersaandeel. Omdat het eigen vermogen gelijk is aan de activa van een bedrijf minus de schuld, zou het ROE kunnen worden beschouwd als het rendement op de nettoactiva., ROE wordt beschouwd als een maatstaf voor hoe effectief het management de activa van een bedrijf gebruikt om winst te maken. Aandelen, zoals we hebben gezien, heeft verschillende betekenissen, maar meestal vertegenwoordigt eigendom in een actief of een bedrijf, zoals aandeelhouders die aandelen bezitten in een bedrijf. ROE is een financiële maatstaf die meet hoeveel winst wordt gegenereerd uit het aandeelhouderschap van een bedrijf.
Veelgestelde vragen
Wat is equity precies?
Equity is een belangrijk begrip in de financiële wereld dat verschillende specifieke betekenissen heeft, afhankelijk van de context., Misschien wel de meest voorkomende vorm van eigen vermogen is “eigen vermogen”, die wordt berekend door het nemen van de totale activa van een bedrijf en aftrekken van de totale passiva. Het eigen vermogen is dus in wezen het vermogenssaldo van een onderneming. Als de onderneming zou liquideren, is het eigen vermogen het bedrag dat theoretisch door haar aandeelhouders zou worden ontvangen.
welke andere termen worden gebruikt om equity te beschrijven?
andere termen die soms worden gebruikt om dit concept te beschrijven, zijn het eigen vermogen, de boekwaarde en de intrinsieke waarde., Afhankelijk van de context kunnen de precieze betekenissen van deze voorwaarden verschillen, maar in het algemeen verwijzen ze naar de waarde van een investering die overblijft na de aflossing van alle verplichtingen in verband met die investering. Deze term wordt ook gebruikt in vastgoedbeleggingen om te verwijzen naar het verschil tussen de reële marktwaarde van een onroerend goed en de uitstaande waarde van de hypothecaire lening.
Hoe wordt het eigen vermogen door beleggers gebruikt?
Equity is een zeer belangrijk concept voor beleggers., Zo zou een investeerder bijvoorbeeld het eigen vermogen van een onderneming kunnen gebruiken als benchmark om te bepalen of een bepaalde aankoopprijs duur is. Als dat bedrijf in het verleden heeft gehandeld tegen een prijs tot boekwaarde van 1,5, bijvoorbeeld, dan zou een investeerder twee keer nadenken voordat meer dan die waardering te betalen, tenzij ze het gevoel dat de vooruitzichten van het bedrijf zijn fundamenteel verbeterd. Aan de andere kant kan een investeerder zich op zijn gemak voelen bij het kopen van aandelen in een relatief zwak bedrijf, zolang de prijs die hij betaalt voldoende laag is ten opzichte van zijn eigen vermogen.,