opkomende markten, ook bekend als opkomende economieën of ontwikkelingslanden, zijn landen die investeren in meer productiecapaciteit. Ze verlaten hun traditionele economieën die afhankelijk zijn van Landbouw en de export van grondstoffen. Leiders van ontwikkelingslanden willen een betere levenskwaliteit voor hun mensen creëren. Zij industrialiseren snel en nemen een vrije markt of een gemengde economie over.,
vijf definiërende kenmerken
1. Lager dan gemiddeld inkomen per hoofd van de bevolking
opkomende markten hebben een lager dan gemiddeld inkomen per hoofd van de bevolking. Een laag inkomen is het eerste belangrijke criterium, omdat dit een stimulans vormt voor het tweede kenmerk, namelijk snelle groei. Leiders van opkomende markten zijn bereid om de snelle overgang naar een meer geïndustrialiseerde economie te ondernemen om aan de macht te blijven en hun bevolking te helpen.
De Wereldbank definieert ontwikkelingslanden als landen met een inkomen per hoofd van de bevolking van 3.995 dollar of minder.
2., Sterke economische groei
in 2019 bedroeg de economische groei van de meeste ontwikkelde landen, zoals de Verenigde Staten, Duitsland, Mexico en Japan, minder dan 3%. De groei in Egypte, Polen, India en Maleisië bedroeg 4% of meer. China en Vietnam zagen hun economieën groeien met ongeveer 6% tot 7%.
3. Hoge volatiliteit
snelle sociale verandering leidt tot het derde kenmerk, namelijk hoge volatiliteit. Dat kan het gevolg zijn van drie factoren: natuurrampen, externe prijsschokken en instabiliteit van het binnenlandse beleid., Traditionele economieën die traditioneel afhankelijk zijn van de landbouw zijn bijzonder kwetsbaar voor rampen, zoals aardbevingen in Haïti, tsunami ‘ s in Thailand of droogtes in Soedan. Maar deze rampen kunnen de basis leggen voor extra commerciële ontwikkeling zoals in Thailand.
4. Valutaschommelingen
opkomende markten zijn gevoeliger voor volatiele valutaschommelingen, zoals die waarbij de Amerikaanse dollar betrokken is. Ze zijn ook kwetsbaar voor commodity schommels, zoals die van olie of voedsel. Dat komt omdat ze niet genoeg kracht hebben om deze bewegingen te beïnvloeden., Bijvoorbeeld, toen de Verenigde Staten de productie van maïsethanol in 2008 subsidieerde, veroorzaakte dat de olie-en voedselprijzen omhoogschieten. Dat veroorzaakte voedselrellen in veel opkomende markten.
wanneer leiders van opkomende markten de veranderingen doorvoeren die nodig zijn voor industrialisatie, lijden veel bevolkingssectoren eronder, zoals boeren die hun land verliezen. Na verloop van tijd kan dit leiden tot sociale onrust, rebellie en verandering van regime. Investeerders kunnen alles verliezen als industrieën genationaliseerd worden of de overheid in gebreke blijft op haar schuld.
5., Groeipotentieel
deze groei vereist veel investeringskapitaal. De kapitaalmarkten zijn in deze landen echter minder volwassen dan op de ontwikkelde markten. Dat is de vierde eigenschap. Ze hebben geen solide staat van dienst op het gebied van buitenlandse directe investeringen. Het is vaak moeilijk om informatie te krijgen over beursgenoteerde bedrijven. Het is misschien niet eenvoudig om schulden, zoals bedrijfsobligaties, op de secundaire markt te verkopen. Al deze componenten verhogen het risico. Dat betekent ook dat er een grotere beloning is voor investeerders die het grondonderzoek willen doen.,
indien succesvol kan een snelle groei ook leiden tot het vijfde kenmerk, namelijk het hoger dan gemiddelde rendement voor beleggers. Dat komt omdat veel van deze landen zich richten op een exportgerichte strategie. Ze hebben thuis niet de vraag, dus produceren ze goedkopere consumptiegoederen en grondstoffen voor de export naar ontwikkelde markten. De bedrijven die deze groei voeden zullen winst maken. Deze interactie vertaalt zich in hogere aandelenkoersen voor beleggers. Het betekent ook een hoger rendement op obligaties, wat meer kost om het extra risico van opkomende marktondernemingen te dekken.,
deze kwaliteit maakt opkomende markten aantrekkelijk voor beleggers. Niet alle opkomende markten zijn goede beleggingen. Ze moeten weinig schulden hebben, een groeiende arbeidsmarkt, en een overheid die niet corrupt is.
Lijst met opkomende markten
De Morgan Stanley Capital International Emerging Market Index (MSCI Index) bevat 26 landen., Dit zijn Argentinië, Brazilië, Chili, China, Colombia, Tsjechië, Egypte, Griekenland, Hongarije, India, Indonesië, Korea, maleisië, Mexico, Pakistan, Peru, Filippijnen, Polen, Qatar, Rusland, Saudi-Arabië, Zuid-Afrika, Taiwan, Thailand, Turkije en de Verenigde Arabische Emiraten.
andere bronnen vermelden ook nog acht landen die in de categorie opkomende markten vallen. Ze omvatten Argentinië, Hong Kong, Jordanië, Koeweit, Saudi-arabië, Singapore en Vietnam.
De belangrijkste opkomende markten zijn China en India., Samen zijn deze twee landen de thuisbasis van meer dan 35% van de beroepsbevolking en de wereldbevolking. In 2018 was hun gezamenlijke bruto binnenlands product (ongeveer US$28,1 biljoen) groter dan dat van de Europese Unie ($18,8 biljoen) of de Verenigde Staten ($20,5 biljoen). Bij elke discussie over opkomende markten moet rekening worden gehouden met de krachtige invloed van deze twee superreuzen.
beleggen in opkomende markten
Er zijn veel manieren om te profiteren van de hoge groeicijfers en kansen in opkomende markten. Het beste is om een emerging market fund te kiezen., Veel fondsen volgen of proberen de MSCI Index te overtreffen. Dat bespaart je tijd. Je hoeft geen onderzoek te doen naar buitenlandse bedrijven en economisch beleid. Het vermindert risico ‘ s door uw beleggingen te diversifiëren in een mandje van opkomende markten, in plaats van slechts één.
niet alle opkomende markten zijn even goede beleggingen. Sinds de financiële crisis van 2008 hebben sommige landen geprofiteerd van de stijgende grondstoffenprijzen om hun economieën te laten groeien. Ze investeerden niet in infrastructuur. In plaats daarvan besteedden ze de extra inkomsten aan subsidies en het creëren van banen bij de overheid., Als gevolg daarvan groeiden hun economieën snel, kochten hun mensen veel geïmporteerde goederen en werd inflatie al snel een probleem. Deze landen omvatten Brazilië, Hongarije, Maleisië, Rusland, Zuid-Afrika, Turkije en Vietnam.
omdat hun inwoners niet spaarden, was er niet veel lokaal geld voor banken om te lenen om bedrijven te helpen groeien. De regeringen trokken Directe buitenlandse investeringen aan door de rentetarieven laag te houden. Hoewel dit hielp de inflatie te verhogen, was het de moeite waard. In ruil daarvoor kregen de landen een aanzienlijke economische groei.,
in 2013 daalden de grondstoffenprijzen. Deze regeringen-afhankelijk van de hoge prijs van een waar—moesten ofwel bezuinigen op subsidies of hun schuld aan buitenlanders verhogen. Naarmate de schuldquote toenam, daalden de buitenlandse investeringen. In 2014, valuta handelaren ook begonnen met de verkoop van hun holdings. Naarmate de valutawaarden daalden, ontstond er paniek die leidde tot massale verkopen van valuta ‘ s en Investeringen.
anderen investeerden inkomsten in infrastructuur en onderwijs voor hun werknemers. Omdat hun mensen gered, was er genoeg lokale valuta om nieuwe bedrijven te financieren., Toen de crisis zich in 2014 voordeed, waren ze er klaar voor. Deze landen zijn China, Colombia, Tsjechië, Indonesië, Korea, Peru, Polen, Sri Lanka en Taiwan.
de Bottom Line
opkomende markteconomieën zijn landen in het proces van geïndustrialiseerde economieën. Zij hebben de volgende kenmerken:
- laag tot gemiddeld inkomen per hoofd van de bevolking.
- het snelle tempo van de economische groei.
- grondstoffen-en valutaschommelingen.,
- hoge marktvolatiliteit-mogelijk veroorzaakt door natuurrampen, externe prijsschokken of instabiliteit van het binnenlandse beleid.
- enorm groeipotentieel.
opkomende markten bieden grote kansen voor buitenlandse investeringen. Idealiter moeten degenen die gezonde Investeringen uitnodigen een stabiele regering hebben met een laag corruptiepercentage, een lage schuldquote en een goede arbeidspool. Veel van deze zich ontwikkelende markten vormen echter minder dan ideale omstandigheden. Zij kunnen beleggers aan een groot risico blootstellen door:
- zwakke Marktcapaciteit: beperkt financieel systeem.,
- politieke instabiliteit.
- lage corporate governance of transparantie.
- beperkte rechtsbescherming voor beleggers.
- hoge kosten van het zakendoen—impliciete en expliciete kosten zoals commissies, vergoedingen, belastingen, mate van marktliquiditeit, enz.
- beperkingen op buitenlandse toegankelijkheid.
- volatiliteit: hoge markt-en valutaschommelingen.,