spaar en leningen (S&Ls) zijn gespecialiseerde banken die zijn opgericht om een betaalbaar eigendomsrecht te bevorderen. Ze krijgen hun naam door de financiering van hypotheken met spaargelden die zijn verzekerd door de Federal Deposit Insurance Corporation. Historisch gezien hebben ze hogere tarieven op spaarrekeningen aangeboden om meer deposito ‘ s aan te trekken, wat hun vermogen om hypotheken aan te bieden vergroot.,
vroege leverancier van woninghypotheken
vóór de Federal Home Loan Bank Act van 1932 waren de meeste woninghypotheken kortlopend en verstrekt door verzekeringsmaatschappijen, niet door banken. S&Ls kreeg toen de mogelijkheid om 30-jarige hypotheken aan te bieden die lagere maandelijkse betalingen boden dan voorheen beschikbaar was. Het hielp homeownership meer betaalbaar te maken.
s&Ls zijn de afgelopen decennia aanzienlijk veranderd., Degenen die vandaag de dag nog steeds bestaan, opereren net als de meeste commerciële banken door het aanbieden van betaalrekeningen en andere gemeenschappelijke kenmerken. Het belangrijkste verschil is dat ze bijna twee derde van hun activa moeten hebben belegd in woninghypotheken.
creatie van de Spaar-en kredietbanken
vóór de Grote Depressie bestonden hypotheken uit 5 tot 10-jarige leningen die moesten worden geherfinancierd of afbetaald met een grote ballonbetaling. Tegen 1935 was 10% van alle Amerikaanse huizen in beslag genomen, dankzij deze harde Voorwaarden en dalende huizenprijzen., Om het bloedbad te stoppen, deed de New Deal deze drie dingen:
- De Leningmaatschappij van de huiseigenaar kocht 1 miljoen in gebreke gebleven hypotheken van banken. De HOLC veranderde ze in de lange termijn, vaste rente hypotheek die we vandaag kennen en herstelde ze.
- de Federal Housing Administration verstrekte hypothecaire verzekeringen.
- de Federal National Mortgage Association creëerde een secundaire markt voor hypotheken.
De FNMA creëerde ook spaargelden en leningen om deze hypotheken uit te geven. Deze veranderingen waren een reactie op een economische catastrofe., Maar ze aanzienlijk versterkt huiseigendom in de Verenigde Staten.
de groei van de markt voor woningleningen
in 1944 creëerde de Veterans Administration een programma voor hypotheekverzekeringen dat de betalingen verlaagde. Dat moedigde terugkerende oorlogsveteranen aan om huizen te kopen in de buitenwijken. Het programma stimuleerde economische activiteit in de woningbouwindustrie.
gedurende de jaren zestig en zeventig werden bijna alle hypotheken uitgegeven via S&Ls. Dankzij al deze federale programma ‘ s, homeownership steeg van 43,6 procent in 1940 tot 64 procent in 1980.,
problemen voor de S&Ls
in 1973 creëerde President Richard Nixon ongebreidelde inflatie door de Amerikaanse dollar van de goudstandaard te verwijderen. S&Ls kon de rente niet verhogen om gelijke tred te houden met de stijgende inflatie, dus verloren ze hun deposito ‘ s op geldmarktrekeningen. Hierdoor werd het kapitaal s&uitgehold dat nodig is om goedkope hypotheken te creëren. De industrie vroeg het Congres om bepaalde beperkingen op haar activiteiten op te heffen.
in 1982 tekende president Ronald Reagan de Garn-St., Germain Depository Institutions Act. Het stelde banken in staat de rente op spaardeposito ’s te verhogen, commerciële en consumptieve leningen te verstrekken en de loan-to-value ratio’ s te verlagen. S&Ls belegd in speculatieve vastgoed-en commerciële leningen. Tussen 1982 en 1985 zijn deze activa met 56% gestegen.
instorting en Bailout
de instorting van deze investeringen leidde tot het faillissement van de helft van de nationale banken. Als banken ging onder, staats-en federale verzekeringsfondsen begon te lopen van het geld dat nodig is om de deposanten terug te betalen.
in 1989, de George H.,W. Bush-regering redde de industrie met de Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act. FIRREA leverde $ 50 miljard om mislukte banken te sluiten, richtte de Resolution Trust Corporation op om bankactiva door te verkopen en gebruikte de opbrengst om deposanten terug te betalen. FIRREA verbood s&Ls om meer risicovolle leningen te verstrekken.
helaas heeft de spaar-en kredietcrisis het vertrouwen in Instellingen vernietigd die ooit werden beschouwd als veilige bronnen van huishypotheken, omdat ze door staatsfondsen werden gedekt.,
herhaling van fouten uit het verleden
net als andere banken was S&Ls bij de Glass-Steagall Act verboden spaargelden in de aandelenmarkt en risicovolle ondernemingen te beleggen om een hoger rendement te behalen. De regering Clinton herriep Glass-Steagall om Amerikaanse banken in staat te stellen te concurreren met meer losjes gereguleerde internationale banken. Het stond banken toe om door FDIC verzekerde deposito ‘ s te gebruiken om te beleggen in risicovolle derivaten.
de meest populaire van deze risicovolle beleggingsinstrumenten waren de mortgage-backed security (MBS)., De banken verkochten hypotheken aan Fannie Mae of de federale Hypotheekmaatschappij van de huislening. Vervolgens bundelden ze de hypotheken en verkochten ze als MBS aan andere beleggers op de secundaire markt.
veel hedgefondsen en grote banken zouden de leningen kopen en op hun beurt herverpakken en doorverkopen met subprimehypotheken die in het pakket zijn opgenomen. Deze institutionele en grote kopers waren tegen wanbetaling verzekerd door credit default swaps (CDS) aan te houden. De vraag naar de verpakte en hoogrenderende MBS was zo groot dat banken hypotheken begonnen te verkopen aan iedereen en iedereen. De huizenbel breidde uit.,
2006 financiële Crisis
alles ging goed totdat de huizenprijzen in 2006 begonnen te dalen. Net als tijdens de Grote Depressie, begonnen huiseigenaren in gebreke te blijven op hun hypotheken, en de hele derivatenmarkt die de verpakte en herverpakte effecten verkocht, stortte in. De financiële crisistijdlijn van 2008 vertelt de kritieke gebeurtenissen die plaatsvonden in de ergste financiële crisis van de VS sinds de Grote Depressie.
Washington Mutual was in 2008 de grootste spaar-en Kredietbank., Het geld raakte op tijdens de financiële crisis toen het zijn hypotheken niet kon doorverkopen op de ingestorte secundaire markt. Toen Lehman Brothers failliet ging, raakten WAMU deposanten in paniek. Ze namen de komende tien dagen $16,7 miljard op. De FDIC nam WaMu over en verkocht het aan JPMorgan Chase voor $1,9 miljard.
Post-Crisis S&Ls
het verschil tussen commerciële banken en S&Ls is aanzienlijk kleiner geworden. In 2013 waren er slechts 936 spaargelden en leningen, volgens de FDIC. Het agentschap hield toezicht op bijna de helft van hen., Tegenwoordig zijn S&Ls net als elke andere bank, dankzij de reddingsoperatie van FIRREA in de jaren tachtig.
De Meeste s&Ls die overblijven kunnen bankdiensten aanbieden die vergelijkbaar zijn met andere commerciële banken, waaronder controle-en spaarrekeningen. Het belangrijkste verschil is dat 65% van de activa van een S&L in woninghypotheken moeten worden belegd.
een ander belangrijk verschil is de lokale focus van de meeste S&Ls., Vergeleken met banken die vaak grote multinationale ondernemingen zijn, zijn s&Ls vaker lokaal eigendom en gecontroleerd, wat meer lijkt op kredietverenigingen. Om deze reden kunnen ze vaak een goede plek zijn om de beste tarieven op hypotheken te krijgen.,