Op 22-jarige leeftijd werd Iwatani lid van de Japanse computerspeluitgever Namco in 1977. Voordat hij lid werd, had Namco de rechten verworven op de Japanse divisie van Atari, Inc. van Nolan Bushnell, waardoor ze de rechten krijgen om veel van de spellen van het bedrijf, zoals Breakout, over het hele land te verspreiden. Dit werd een ongekend succes voor Namco, en maakte hen geïnteresseerd in het produceren van hun eigen video games in-house in plaats van te vertrouwen op andere bedrijven om games te maken voor hen. Iwatani werd toegewezen aan de video game development divisie van het bedrijf bij aankomst., Hij wilde oorspronkelijk flipperkasten maken, maar Namco-leidinggevenden weigerden het idee vanwege patentgerelateerde problemen. Als een soort compromis, Iwatani werd toegestaan om een videospel te maken op basis van het concept van flipperkast. Met de hulp van programmeur Shigeichi Ishimura, Iwatani gemaakt Gee Bee, uitgebracht in 1978. Hoewel niet zo succesvol als het bedrijf hoopte, Gee Bee hielp Namco krijgen een voet aan de grond in de geleidelijk groeiende video game markt. Twee sequels werden uitgebracht in 1979, Bomb Bee en Cutie Q, Waar Iwatani aan werkte als ontwerper.,tegen het einde van 1979 werd Iwatani teleurgesteld over de videospelindustrie, omdat hij dacht dat de markt alleen mannen aanspoorde door het gebruik van gewelddadige “oorlogsspelen”, zoals Space Invaders, en sportspellen die aan Pong doen denken. Hij besloot om een video game die een beroep op vrouwen, met schattige, kleurrijke karakter ontwerp en gemakkelijk te begrijpen gameplay, gebaseerd op het concept van het eten te creëren. Samen met een klein team van negen werknemers creëerde Iwatani Pac-Man, test-marketed op 22 mei 1980 en uitgebracht in Japan in Juli en in Noord-Amerika in oktober., Hoewel het slechts een matig succes bleek te zijn in Japan, werd het overtroffen door Namco ‘ s eigen Galaxian, Pac-Man was een astronomisch succes in Noord-Amerika, al snel verkocht meer dan 100.000 arcade-eenheden en werd het de bestverkochte en hoogste brutowinst arcade game aller tijden. Pac-Man is sindsdien Namco ‘ s meest succesvolle videogame aller tijden en de kenmerkende titel van het bedrijf geworden. Na de release, Iwatani werd bevorderd binnen de gelederen van Namco, uiteindelijk verantwoordelijk voor het toezicht op de administratie van het bedrijf., Ondanks het succes van Pac-Man ontving Iwatani geen enkele vorm van bonus of verandering van salaris. Een vaak herhaald verhaal is dat Iwatani Namco woedend verliet over het gebrek aan erkenning of toevoegingen aan zijn loon, die hij beweert vals te zijn.Iwatani ontwierp in 1983 Libble Rabble, een twin-stick puzzelspel gebaseerd op een spel dat hij in zijn jeugd had gespeeld. Iwatani beweert dat Libble Rabble zijn favoriete spel is. Hij werkte ook als producer voor veel van Namco ‘ s arcade games, waaronder Rally-X, Galaga, Pole Position, Ridge Racer en Time Crisis., Vanaf april 2005 doceerde hij het onderwerp Character Design Studies aan de Osaka University of Arts als visiting professor. Iwatani verliet Namco in maart 2007 om fulltime docent te worden aan de Tokyo Polytechnic University. Iwatani keerde terug naar zijn Pac-Man roots in 2007 toen hij ontwikkeld Pac-Man Championship Edition voor de Xbox 360, waarvan hij verklaart is de laatste game die hij zal ontwikkelen.op 3 juni 2010, op het festival of Games, ontving Iwatani een certificaat van het Guinness World Records voor Pac-Man met de meest “munt-bediende arcade machines” geïnstalleerd wereldwijd: 293.822., Het record werd gevestigd en erkend in 2005, en opgenomen in de Guinness World Records: Gamer ‘ s Edition 2008.