in financiën is volume-weighted average price (VWAP) de verhouding tussen de verhandelde waarde en het totale verhandelde volume over een bepaalde tijdshorizon (gewoonlijk één dag). Het is een maat voor de gemiddelde prijs waartegen een aandeel wordt verhandeld over de handelshorizon.
VWAP wordt vaak gebruikt als een handelsbenchmark door beleggers die ernaar streven zo passief mogelijk te zijn in hun uitvoering. Veel pensioenfondsen, en sommige beleggingsfondsen, vallen in deze categorie. Het doel van het gebruik van een VWAP trading target is om ervoor te zorgen dat de handelaar die de order uitvoert dit doet in lijn met het volume op de markt., Soms wordt betoogd dat een dergelijke uitvoering de transactiekosten verlaagt door de kosten van de impact op de markt (de extra kosten als gevolg van de impact op de markt, dat wil zeggen het negatieve effect van de activiteiten van een handelaar op de prijs van een effect) tot een minimum te beperken.
VWAP kan worden gemeten tussen twee punten in de tijd, maar wordt weergegeven als de tijd die overeenkomt met de verstreken tijd tijdens de handelsdag door de informatieverstrekker.
VWAP wordt vaak gebruikt in algoritmische handel., Een makelaar kan de uitvoering van een order bij de VWAP garanderen en een computerprogramma de orders op de markt laten invoeren om de Commissie van de handelaar te verdienen en P&L. Dit wordt een gegarandeerde VWAP-uitvoering genoemd. De makelaar kan ook de handel in een beste inspanning manier en antwoord op de klant de gerealiseerde prijs. Dit heet een VWAP target execution; het leidt tot meer spreiding in de beantwoord prijs in vergelijking met de VWAP prijs voor de klant, maar een lagere ontvangen/betaalde Commissie., Handelsalgoritmen die VWAP als doel gebruiken, behoren tot een klasse algoritmen die volumeparticipatie-algoritmen worden genoemd.de eerste uitvoering van de VWAP was in 1984 voor de Ford Motor Company door James Elkins, toen hoofdhandelaar bij Abel Noser.