bij het selecteren van de juiste optie om te kopen, heeft een handelaar meerdere keuzes te maken. Een daarvan is of je een in-the-money ( ITG of out-of-the-money (OTM optie) koopt. Terwijl het doel voor “vanille” kopers is om de optie zijn in het geld bij afloop, de geselecteerde optie is afhankelijk van het bedrag dat de handelaar wil besteden en hun risicotolerantie, evenals hun specifieke verwachtingen voor de onderliggende voorraad.
inzicht in het geld vs., Uit het geld
voordat we ingaan op de voors en tegens van elk, laten we eens kijken naar wat het betekent om in of uit het geld te zijn. Een call is het ITG wanneer het onderliggende aandeel boven de uitoefenprijs handelt. Omgekeerd is het OTM wanneer het onderliggende aandeel onder de uitoefenprijs handelt. Laten we zeggen dat een handelaar koopt een Februari 50 bellen op voorraad XYZ. Als de onderliggende aandelen worden verhandeld op $ 60, die call is het ITG. Als de aandelen worden verhandeld op $40, dan is die call OTM.
hetzelfde geldt voor putopties, maar in omgekeerde volgorde. Dus, als aandelen van XYZ zijn de handel op $ 40, de Februari 50 zetten zal het ITG., Omgekeerd, een Februari 30 put zou OTM zijn, als XYZ is de handel op $ 40.
waarom ITG-opties kopen?
zoals alle transacties hebben in-the-money-opties risico ‘ s en voordelen. Deze opties worden over het algemeen gezien als de meer “conservatieve” keuze, omdat ze hogere delta ‘ s hebben — de maat van hoeveel een optieprijs zal veranderen op basis van de beweging van een onderliggend aandeel — wat betekent dat er een betere kans is voor de optie om in-the-money te zijn op het moment van vervaldatum.
het kopen van ITG-opties vermindert ook de impact van tijdverval, omdat ze zowel intrinsieke als tijdswaarde bevatten., Dit betekent dat zelfs de IF onderliggende waarde van een aandeel statisch blijft door het verstrijken van een contract, de handelaar kan verkopen om een ITG-optie te sluiten en nog steeds de resterende intrinsieke waarde te verzamelen, waardoor een totaal verlies op de handel wordt vermeden.
In-the-money contracten zijn echter duurder in te voeren dan hun Out-of-the-money tegenhangers. En terwijl de uitbetalingen op een in-the-money handel hoog kan zijn, kan de handelaar uiteindelijk een groter verlies lijden als de onderliggende voorraad de verkeerde kant op beweegt.,
voors en tegens van OTM-opties
terwijl out-of-the-money-opties doorgaans worden gezien als de Meer “Agressieve” van de twee, zijn er potentiële voordelen aan de aankoop van dit soort contracten. Voor een, de kosten om een OTM optie te kopen is lager dan de kosten om een ITG optie te kopen. Dit komt omdat OTM-contracten op het moment van de aankoop geen intrinsieke waarde hebben. Dus, terwijl het potentieel voor een 100% verlies is groter, de kosten (en risico) om de handel is lager.,
In dezelfde geest kan het kopen van een out-of-the-money contract de handelaar een serieuze hefboomwerking geven als het onderliggende aandeel in zijn voordeel beweegt, omdat de initiële kosten relatief laag zijn. Terwijl alle opties bieden het voordeel van leverage, hoe minder geld je uitgeeft, hoe meer je staat te winnen van deze functie.
aan de andere kant hebben out-of-the-money contracten lagere delta ‘ s, dus de kans dat de handel in het geld verloopt is kleiner. Deze contracten zijn ook gevoeliger voor verval van de tijd., Dit betekent dat als de onderliggende voorraad niet ziet een dramatische swing in het voordeel van de handelaar, een 100% verlies is waarschijnlijk optreden.
welke optie moet Ik kopen?
concluderend komt de keuze tussen in-the-money en out-of-the-money opties neer op een kwestie van voorkeur. Elk alternatief biedt voor-en nadelen, dus het is aan jou om te beslissen welke functies het meest aantrekkelijk zijn.
Plus, houd er rekening mee dat uw keuze kan veranderen met elke trading opportunity. Wanneer u een snelle, drastische stijging van de onderliggende aandelen voorspelt, is het misschien zinvoller om out-of-the-money opties te kopen., Omgekeerd, als u een relatief bescheiden stijging over een langere periode verwacht, kunt u de voorkeur geven aan de handel in-the-money opties.
De standpunten en meningen die hierin worden weergegeven zijn de standpunten en meningen van de auteur en komen niet noodzakelijk overeen met die van Nasdaq, Inc.