Wat is winst per aandeel (EPS)?
winst per aandeel (EPS) is een belangrijke maatstaf die wordt gebruikt om het Aandeelhoudersaandeel van de gewone aandeelhouder te bepalen.Aandelenhouders (ook bekend als Aandeelhoudersaandeel) zijn een rekening op de balans van een onderneming die bestaat uit aandelenkapitaal plus een deel van de winst van de onderneming. EPS meet de winsttoewijzing van elk gemeenschappelijk aandeel in verhouding tot de totale winst van het bedrijf. IFRS gebruikt de term “gewone aandelen” om naar gewone aandelen te verwijzen.,
Het EPS-cijfer is belangrijk omdat het door beleggers en analisten wordt gebruikt om de prestaties van de onderneming te beoordelen, toekomstige winsten te voorspellen en de waarde van de aandelen van de onderneming te schatten. Hoe hoger de EPS, hoe winstgevender de onderneming wordt geacht te zijn en hoe meer winst beschikbaar is voor uitkering aan haar aandeelhouders.
winst per aandeel voorbeeld
kapitaalstructuren
kapitaalstructuren die geen potentieel verwaterende effecten omvatten, worden enkelvoudige kapitaalstructuren genoemd., Anderzijds omvatten complexe kapitaalstructuren dergelijke effecten.
verwaterende effecten zijn elk financieel instrument dat kan worden omgezet of dat het aantal uitstaande gewone aandelen voor de onderneming kan verhogen. Verwaterende effecten kunnen converteerbare obligaties, converteerbare preferente aandelen of aandelenopties of warrants zijn.
basis-en verwaterde EPS
Er zijn twee verschillende soorten winst per aandeel: basis-en verwaterde winst. Rapportage basis EPS is vereist omdat het de vergelijkbaarheid van de winsten tussen de verschillende bedrijven verhoogt., Verdunde EPS is vereist om morele hazardMoral HazardMoral gevaar te verminderen verwijst naar de situatie die zich voordoet wanneer een individu de kans heeft om te profiteren van een deal of situatie, wetende dat alle risico ‘ s en kwesties.
zonder verwaterde EPS zou het voor het management gemakkelijker zijn aandeelhouders te misleiden met betrekking tot de winstgevendheid van de onderneming. Het wordt gedaan door het uitgeven van converteerbare effecten, zoals obligaties, preferente aandelen, en aandelenopties die niet vereisen dat de uitgifte van gewone aandelen onmiddellijk, maar kan leiden tot uitgifte in de toekomst.,tr>
basis-EPS-formule
nettoresultaat dat Voor EPS-doeleinden beschikbaar is voor aandeelhouders verwijst naar nettoresultaat minus dividenden op preferente aandelen., Dividenden die aan preferente aandeelhouders worden uitgekeerd, zijn niet beschikbaar voor gewone aandeelhouders en moeten worden afgetrokken om EPS te berekenen.
Er zijn twee soorten preferente aandelen die we moeten kennen: cumulatief en niet-cumulatief. Voor cumulatieve preferente aandelen moet het recht van de preferente aandeelhouder altijd in mindering worden gebracht, ongeacht of deze worden gedeclareerd of betaald.
alleen de dividenden van de lopende periode dienen in aanmerking te worden genomen, en geen dividend in achterstallige betalingen. Voor niet-cumulatieve preferente aandelen mogen de dividenden alleen worden afgetrokken als het dividend is gedeclareerd.,
om het totale aantal gewone aandelen te bepalen, berekenen we het gewogen gemiddelde aantal uitstaande gewone aandelen. In plaats van een eindejaarsnummer wordt een gewogen gemiddeld getal gebruikt omdat het aantal gemeenschappelijke aandelen in de loop van het jaar vaak verandert.
beschouw het volgende voorbeeld:
neem aan dat XYZ Company op 1 januari 2017 het volgende rapporteerde:
preferente aandelen: 1.000.000 geautoriseerde, 400.000 uitgegeven en uitstaande, $4 per aandeel per jaar dividend, cumulatief, Converteerbaar tegen de koers van 1 preferente aandelen ten opzichte van 5 gewone aandelen.,
gewone aandelen: 5.000.000 toegestane aandelen, 800.000 uitgegeven en uitstaande aandelen, geen nominale waarde en geen vast dividend.
Bereken basis-EPS als het netto-inkomen $ 2.234.000 was.,
Stap 1: Bereken de netto-inkomsten beschikbaar aan gemeenschappelijke aandeelhouders
| Netto-inkomen | $2,234,000 |
| Minder: Cumulatief preferent dividend | ($1,600,000) |
| de Netto-inkomsten beschikbaar aan gemeenschappelijke aandeelhouders | $634,000 |
Stap 2: het Gewogen Gemiddelde van het Aantal Aandelen in Omloop
In ons voorbeeld, er zijn geen gevallen van gemeenschappelijke uitgifte of inkoop., Daarom is het gewogen gemiddelde gelijk aan het aantal uitstaande aandelen: 800.000
Stap 3: Pas de basis-EPS-formule toe
Download de gratis sjabloon
Voer uw naam en e-mail in het onderstaande formulier in en download de gratis sjabloon nu!
berekenen van verwaterde EPS
bij het berekenen van verwaterde EPS moeten we altijd alle potentiële gewone aandelen in overweging nemen en identificeren.
een potentieel gewoon aandeel is een financieel instrument dat in de toekomst tot een of meer gewone aandelen kan leiden., Een potentieel verwaterend aandeel is dus een aandeel dat EPS verlaagt omdat de noemerwaarde voor het aantal aandelen toeneemt. Zoals eerder vermeld, omvatten potentiële gewone aandelen:
- converteerbare obligaties die kunnen worden omgezet in gewone aandelen
- converteerbare preferente aandelen die kunnen worden omgezet in gewone aandelen
- aandelenopties en warrants die de houder in staat stellen gewone aandelen te kopen tegen een vooraf bepaalde prijs
bij de berekening van verwaterde EPS gebruiken we altijd de if-Converter-methode., Bij de Bf-converted-methode wordt ervan uitgegaan dat het effect aan het begin van de periode in gewone aandelen wordt omgezet, tenzij anders is aangegeven, en dat de Vennootschap gedurende het jaar geen rente of dividend uit preferente aandelen heeft betaald omdat wordt aangenomen dat het aan het begin van het jaar wordt omgezet.
onthoud dat rente op te betalen obligaties een fiscaal aftrekbare last is, terwijl dividenden op preferente aandelen dat niet zijn. Tot slot, voor aandelenopties en warrants, moeten we alleen opties overwegen die “in-the-money” zijn.,”Ze verwijzen naar opties waarbij de uitoefenprijs lager is dan de gemiddelde marktprijs van de aandelen.
Video uitleg van winst Per aandeel (EPS)
bekijk de korte video hieronder om snel inzicht te krijgen in de belangrijkste concepten die hier worden behandeld, waaronder wat winst per aandeel is, de formule voor EPS en een voorbeeld van EPS-berekening.
belang van winst Per aandeel (EPS)
beleggers kopen de aandelen van een bedrijf om dividenden te verdienen en verkopen de aandelen in de toekomst tegen hogere prijzen., De verdiencapaciteit van een bedrijf bepaalt de dividendbetalingen en de waarde van haar aandelen in de markt. Daarom is de winst per aandeel (EPS) cijfer zeer belangrijk voor bestaande en toekomstige gemeenschappelijke aandeelhouders.
de reële verdiencapaciteit van een bedrijf kan echter niet worden beoordeeld aan de hand van het EPS-cijfer voor één verslagperiode. Beleggers moeten de EPS van het bedrijf voor meerdere jaren berekenen en vergelijken met de EPS-cijfers van andere soortgelijke bedrijven om de meest geschikte beleggingsoptie te selecteren.,
een onderneming met een constante stijging van haar EPS-cijfer wordt gewoonlijk beschouwd als een betrouwbare investeringsoptie. Bovendien moeten beleggers het EPS-cijfer gebruiken in combinatie met andere ratio ‘ s om de toekomstige aandelenwaarde van een bedrijf te schatten.
aandelenopties-goed of slecht?
veel bedrijven geven vandaag aandelenopties en warrants uit aan hun werknemers als onderdeel van hun beloningspakket. Zou een dergelijk voordeel aantrekkelijk zijn voor u of zijn ze gewoon een marketing tactiek? Hoewel de voordelen nuttig kunnen blijken te zijn, komen ze ook met beperkingen., Laten we eens kijken naar de voor-en nadelen van aandelenoptievoordelen.
| voordelen | nadelen | behandelt het probleem van moral hazard – werknemers zijn gemotiveerd om werk harder omdat de waarde van hun compensatie kan toenemen door betere prestaties. | werknemers hebben mogelijk een lage tolerantie voor risico ‘ s en daarom houden zij wellicht niet van het risico dat inherent is aan aandelenopties., |
|---|---|
| gewoonlijk hebben de opties een wachtperiode waarin werknemers ze pas op een later tijdstip kunnen uitoefenen, wat helpt om werknemers te behouden. | als werknemers de waarde van de opties niet begrijpen, zullen ze het niet als een voordeel beschouwen. |
| indien van de opties gebruik wordt gemaakt, worden de werknemers aandeelhouders, wat ervoor zorgt dat zij in het belang van de onderneming handelen. | werknemers hebben beperkte mogelijkheden om de aandelenkoers te beïnvloeden en daarom zijn aandelenopties mogelijk niet motiverend genoeg voor hen om hard te werken., |
gerelateerd lezen
CFI is de officiële wereldwijde leverancier van de Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Fmva® CertificationJoin 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, J. P. Morgan en Ferrari certificering, ontworpen om iedereen te transformeren in een financieel analist van wereldklasse., Om uw kennis te vergroten en uw carrière vooruit te helpen, zie de volgende gratis CFI-middelen:
- Aandelenhouders Aandelenhouders Aandelenhouders Aandelenhouders (ook bekend als Aandeelhoudersaandelen) is een rekening op de balans van een bedrijf die bestaat uit aandelenkapitaal plus
- ingehouden winsten de formule voor ingehouden winsten vertegenwoordigt alle geaccumuleerde netto-inkomsten die worden gesaldeerd door alle dividenden die aan aandeelhouders worden uitgekeerd., Ingehouden winsten maken deel uit
- winst seizoenarbeid seizoenarbeid is de periode waarin beursgenoteerde ondernemingen hun financiële resultaten op de markt bekendmaken. De tijd vindt plaats aan het einde van elk kwartaal, dat wil zeggen vier keer per jaar voor Amerikaanse bedrijven. Bedrijven in andere regio ‘ s hebben verschillende rapportageperiodes, zoals Europa, waar bedrijven halfjaarlijks rapporteren.,
- gewogen gemiddelde aandelen gewogen gemiddelde uitstaande aandelen heeft betrekking op het aantal aandelen van een onderneming dat is berekend na correctie voor wijzigingen in het aandelenkapitaal gedurende een verslagperiode. Het aantal gewogen gemiddelde uitstaande aandelen wordt gebruikt voor de berekening van maatstaven zoals winst per aandeel (EPS) op de jaarrekening van een onderneming