5 sätt att köpa en Muni Bond

om du funderar på att köpa en kommunal obligation, organisationen som reglerar munis vill att du ska veta att du har val i hur du gör det. En användbar ny resurs från Kommunal Securities Rulemaking Board, eller MSRB, lägger ut ett antal sätt du kan delta i den kommunala obligationsmarknaden.

1., Använd tjänster av en mäklare-återförsäljare eller en bankavdelning som är en kommunal värdepappershandlare
hos en full-service mäklare-återförsäljare, en mäklare som främst behandlar enskilda investerare kallas en privat kundmäklare, men kan också ha en mer generisk titel som” finansiell konsult ”eller” finansiell rådgivare.”Inköp och försäljning av kommunala obligationer även om en mäklare-återförsäljare föregås av en diskussion med investeraren, och investeraren måste ge en uttrycklig order att köpa eller sälja värdepapper på ett mäklarkonto.,

som med alla typer av investeringsalternativ har mäklare-återförsäljare vissa nödvändiga ansvar för investerare när de säljer kommunala värdepapper. Till exempel, en mäklare-återförsäljare måste avslöja för investerare all materiell information om någon kommunal säkerhet den säljer och måste erbjuda ett rättvist och rimligt pris när en investerare köper eller säljer en kommunal säkerhet. Full-service mäklare-återförsäljare tar ut en avgift när de köper eller säljer obligationer för investerare., När mäklare handlar ”som huvudman” (det vill säga de underlättar affärer genom sin egen inventering) tar de ut en ”mark-up” när de säljer obligationer till investerare och en ”mark-down” när de köper obligationer från investerare. När mäklare handlar ” som agent ”(det vill säga hjälpa till att hitta en köpare eller säljare som handlar direkt med investeraren) kallas avgiften en ” provision.”MSRB broschyren har värdefull information om mark-ups och mark-downs-och andra typer av avgifter mäklare kan ta ut.

2., Hyr en investeringsrådgivare som kan lokalisera och handla obligationer på dina specifika instruktioner eller allmän myndighet
en registrerad investeringsrådgivare (RIA) förvaltar konton och gör inköp och försäljning i enlighet med en investerares överenskomna strategi, utan att få individuellt godkännande för varje transaktion. När du anställer en RIA bör du få skriftlig information som förklarar både investeringspolicyn som gäller för ditt konto och investeringsprocessen som används av RIA. RIAs kombinerar ofta inköp för flera kunder genom att handla i större block för att få ett bättre pris., RIAs debiterar vanligtvis en förvaltningsavgift till kontoinnehavare. Vissa rådgivare debiterar beroende på räntemiljön och tillhörande ränteintäkter.

3. Handla direkt online via ett självhanterat konto
för investerare som föredrar att köpa och sälja muni-obligationer på egen hand, är ett annat alternativ att göra det via ett självhanterat konto, även känt som ”direkt online-handel”, vilket görs utan hjälp av en privat kundmäklare eller RIA. Detta är ett konto som hålls hos en mäklare-återförsäljare, och, som ett full-service mäklarkonto, debiterar provisioner, mark-ups och markdowns., Företaget har samma skyldigheter gentemot investerare som alla mäklare-återförsäljare, men det kan uppfylla dem annorlunda. Till exempel kan avslöjande om en viss obligation vara elektronisk-endast utan diskussion med en privat kundmäklare. Ett självhanterat konto kräver att investeraren förstår fördelarna och nackdelarna med varje transaktion.

4. Köpa eller sälja aktier i en kommunal obligationsfond
köpa aktier i en fond som investerar i muni obligationer är ännu ett sätt att delta i den kommunala obligationsmarknaden., Fonder som helt eller delvis investerar i kommunala obligationer kan vara ett effektivt sätt att diversifiera investeringsinnehav. Medan muni-medel kan ge inbyggd mångfald i kommunala obligationsinvesteringar, äger du inte dessa obligationer direkt. I stället äger du en aktieandel av fonden. Detta är viktigt eftersom ränteförändringar har en annan effekt på ägarna av kommunala obligationsfonder än på de direkta ägarna av kommunala obligationer., Många investerare som köper enskilda kommunala obligationer har för avsikt att, Och Gör, hålla dem till förfall, även om marknadsvärdet av obligationer varierar mellan köp och löptid. Men förvaltarna av fonder försöker upprätthålla ett stabilt eller ökande aktiekurs. Om stigande räntor leder till att marknadsvärdet på obligationer i fondportföljen faller, kommer vissa av dessa obligationer att säljas-med förlust-både för att begränsa ytterligare förluster och betala för återtag av aktier. Som fondaktieägare är du utsatt för potentiella fluktuationer i fondens värde.

5., Köp eller Sälj Aktier i en kommunal obligations börshandlad fond (ETF)
ETF kombinerar aspekter av fonder och konventionella aktier. De flesta kommunala obligations ETF är utformade för att spåra ett underliggande index. Eftersom en kommunal obligation ETF handlar som ett lager, kan dess aktiekurs skilja sig från ETF: s underliggande substansvärde (NAV). Detta kan lägga till en annan volatilitetsnivå till priset på en kommunal obligation ETF som inte existerar med en kommunal obligationsfond., När en investerare köper eller säljer aktier i en kommunal obligation ETF sker transaktionen mellan investerare (köpare och säljare) över utbytet. Däremot, när en investerare köper eller säljer aktier i en kommunal obligationsfond, sker transaktionen direkt från fondbolaget. Kommunala obligationsfs handel under marknads timmar som ett lager. Kommunala obligationsfonder kan endast köpas eller säljas en gång om dagen.

både fonder och ETF har avgifter inklusive försäljningskostnader, uppskjutna försäljningsavgifter och olika typer av aktieägare och rörelseavgifter., Du kan jämföra fondavgifter och utgifter med FINRAs Fondanalysator.

oavsett hur du deltar på den kommunala obligationsmarknaden betonar MSRB att innan du investerar i en muni-obligation bör du överväga dina investeringsbehov och fråga din ekonomiska professionell om skriftlig information om hur avgifter debiteras och vilka avgifter som gäller för ditt konto.

prenumerera på FINRAs nyhetsbrev Investor för mer information om att spara och investera.,