en clawback-bestämmelse är en avtalsklausul som vanligtvis ingår i anställningsavtal av finansiella företag, genom vilken pengar som redan betalats till en anställd måste betalas tillbaka till arbetsgivaren på vissa villkor. Termen används också i konkursärenden där insiders kan ha plundrat tillgångar före en ansökan, och i Medicaid, när en stat återvinner kostnader för långtidsvård eller täckte sjukvårdskostnader från dödsbon av avlidna Medicaid patienter., Syftet med klausulen är att säkerställa en möjlighet för en arbetsgivare eller förvaltare att begränsa bonusar, ersättning eller annan ersättning vid katastrofala förändringar i affärer, konkurs och nationell kris som finanskrisen 2007-2008 och för stater att ta igen kostnaden för att administrera Medicaid-tjänster.
de anställdas bonusar är, i ett clawback-system, specifikt knutna till resultatet (eller bristen på det) av den eller de finansiella produkterna som individen / individerna kan ha skapat och / eller sålt som en del av sitt jobb och förväntar sig en hög vinst., Om produkten verkligen fungerar bra under en lång tid och permanent förbättrar företagets karaktär, får de bonusar som betalas till individen behållas av individen. Men om produkten misslyckas och skadar företagets karaktär – även år ner linjen från produktens början-har företaget rätt att återkalla, återta eller på annat sätt återta några eller alla bonusbelopp., Forskningen visar dock att chefer som är föremål för clawback-bestämmelser som nyligen är på plats i ett företag ofta försöker kompensera sin ökade risk för bonus clawback genom att kräva en ökning av grundlönen som inte är föremål för att vara clawed back.
prevalensen av clawback-bestämmelser bland Fortune 100-företag ökade från lägre än 3% före 2005, till 82% under 2010. Den växande populariteten för clawback-bestämmelser är sannolikt, åtminstone delvis, på grund av Sarbanes-Oxley Act från 2002, vilket kräver USA, Securities and Exchange Commission (SEC) för att driva återbetalning av incitamentsersättning från ledande befattningshavare som är inblandade i ett bedrägeri. I praktiken har Securities and Exchange Commission verkställt sina clawback-befogenheter i endast ett fåtal fall.
Dodd-Frank Act från 2010 föreskriver att SEC kräver att amerikanska offentliga företag inkluderar en clawback-bestämmelse i sina exekutiva ersättningsavtal som utlöses av någon bokföringsåterbetalning, oavsett fel (medan clawback-bestämmelserna per Sarbanes-Oxley-lagen endast tillämpas på avsiktligt bedrägeri)., Från och med mitten av 2015 hade denna del av Dodd-Frank-lagen ännu inte genomförts.
ImplicationsEdit
det vanliga målet med en clawback-bestämmelse är att avskräcka chefer från att publicera felaktig bokföringsinformation. Akademisk forskning finner att frivilligt antagna clawback-bestämmelser verkar vara effektiva för att minska både avsiktliga och oavsiktliga bokföringsfel., Samma studie finner också att investerare har större förtroende för ett företags finansiella rapporter efter clawback adoption, och att styrelserna lägger större vikt på bokföringsnummer i verkställande bonusar efter att en clawback är på plats (dvs betala för prestationskänslighet ökar).,
Enligt en artikel i New Yorker magazine i december 2010 har det clawback-fenomen som drivs av banker och andra finansiella grupper som är direkt och/eller indirekt ansvariga för finanskrisen använts av dessa institutioners chefsförvaltare för att se till att de för närvarande vidtar konkreta självkorrigerande åtgärder för att både förhindra en annan kris (genom att förment uppmuntra de typer av skumma investeringar-produktbeteende som deras folk tidigare visade) och att på lämpligt sätt straffa någon potentiell framtida verksamhet av liknande slag., Fallet görs emellertid i New Yorker-artikeln (som citerar flera professionella ekonomer som håller med om sitt perspektiv) att det förmodligen är osannolikt att något av resultatet kommer att bli fallet, och New Yorker-artikeln föreslår också att de personer som gör detta argument kanske inte ens verkligen tror det, utan istället främjar det som en slags PR-taktik tills effekterna av finanskrisen bleknar och liknande (kanske nära identiska) missbruk av det finansiella systemet kan långsamt och tyst återupptas, med minimal eller ingen upptäckt av utomstående styrkor.