Vad är Equity?
eget kapital, vanligtvis kallat eget kapital (eller ägarandelar ” för privatägda företag), representerar det belopp som skulle återlämnas till ett företags aktieägare om alla tillgångar likviderades och hela företagets skuld betalades ut vid likvidation. Vid förvärv är det värdet av företagets försäljning minus eventuella skulder som företaget inte överfört med försäljningen
dessutom kan Eget kapital representera ett företags bokförda värde., Eget kapital kan ibland erbjudas som payment-in-kind.It representerar också proportionellt ägande av ett företags aktier.
eget kapital finns i ett företags balansräkning och är en av de vanligaste uppgifterna som analytiker använder för att bedöma företagets finansiella hälsa.
viktiga Takeaways
- eget kapital representerar det värde som skulle återlämnas till ett företags aktieägare om alla tillgångar avvecklades och alla bolagets skulder betalades ut.,
- vi kan också tänka på eget kapital som en grad av kvarvarande ägande i ett företag eller en tillgång efter att ha subtraherat alla skulder som är förknippade med den tillgången.
- eget kapital representerar aktieägarnas andel i bolaget, som anges i bolagets balansräkning.
- beräkningen av eget kapital är ett företags totala tillgångar minus dess totala skulder och används i flera viktiga finansiella nyckeltal som ROE.,H2> formel och beräkning för eget kapital
följande formel och beräkning kan användas för att bestämma ett företags eget kapital, som härleds från bokföringsekvationen:
eget kapital=totala tillgångar−totala skulder\text{eget kapital} = \text{totala tillgångar} – \text{totala skulder}Eget kapital=totala tillgångar−totala skulder
denna information finns i balansräkningen, där följande steg kan följas:
- lokalisera företagets totala tillgångar i balansräkningen för perioden.,
- lokalisera totala skulder, som bör anges separat i balansräkningen.
- subtrahera totala skulder från totala tillgångar för att komma fram till eget kapital.
- Observera att totala tillgångar kommer att motsvara summan av skulder och totalt eget kapital.
eget kapital kan också uttryckas som ett företags aktiekapital och balanserade vinstmedel minus värdet av egna aktier. Denna metod är dock mindre vanlig. Även om båda metoderna ger samma siffra, är användningen av totala tillgångar och totala skulder mer belysande av ett företags finansiella hälsa.,
förstå Aktieägarkapital
genom att jämföra konkreta siffror som återspeglar allt företaget äger och allt det är skyldigt, ger ekvationen ”tillgångar-minus-skulder” aktieägarkapital en tydlig bild av ett företags ekonomi, som lätt kan tolkas av investerare och analytiker. Eget kapital används som kapital som anskaffats av ett företag, som sedan används för att köpa tillgångar, investera i projekt och fondverksamhet. Ett företag kan vanligtvis anskaffa kapital genom att emittera skuld (i form av ett lån eller via obligationer) eller eget kapital (genom att sälja aktier)., Investerare söker vanligtvis kapitalinvesteringar eftersom det ger större möjlighet att dela i ett företags vinster och tillväxt.
eget kapital är viktigt eftersom det representerar värdet av en investerares andel i ett företag, representerat av deras andel av bolagets aktier. Att äga aktier i ett företag ger aktieägarna möjlighet till realisationsvinster samt utdelning. Ägande av eget kapital kommer också att ge aktieägarna rätt att rösta om företagsåtgärder och i eventuella val till styrelsen., Dessa aktieägandeförmåner främjar aktieägarnas fortlöpande intresse i bolaget.
eget kapital kan vara antingen negativt eller positivt. Om det är positivt har företaget tillräckligt med tillgångar för att täcka sina skulder. Om det är negativt överstiger bolagets skulder sina tillgångar. om det förlängs anses detta som balansräkning insolvens. Vanligtvis ser investerare företag med negativt eget kapital som riskabla eller osäkra investeringar., Aktieägarkapitalet är inte en definitiv indikator på ett företags ekonomiska hälsa.används i samband med andra verktyg och mätvärden kan investeraren noggrant analysera en organisations hälsa.
komponenter i eget kapital
balanserade vinstmedel ingår i eget kapital och är den procentandel av nettoresultatet som inte betalades ut till aktieägarna som utdelning. Tänk på balanserade vinstmedel som besparingar eftersom det representerar en kumulativ summa vinster som har sparats och avsatts eller behållits för framtida användning., Balanserade vinstmedel ökar med tiden då företaget fortsätter att återinvestera en del av sin inkomst.
vid något tillfälle kan summan av ackumulerade balanserade vinstmedel överstiga beloppet av eget kapital som aktieägarna bidrar med. Balanserade vinstmedel är vanligtvis den största delen av aktieägarnas eget kapital för företag som har varit verksamma i många år.
Treasury-aktier eller aktier (inte att förväxla med US Treasury bills) representerar lager som företaget har köpt tillbaka från befintliga aktieägare., Företag kan göra ett återköp när ledningen inte kan distribuera allt tillgängligt eget kapital på ett sätt som kan ge den bästa avkastningen. Aktier som köps tillbaka av företag blir egna aktier, och deras dollarvärde noteras på ett konto som heter treasury stock, ett kontrakonto till investerarkapitalets konton och balanserade intäkter. Företag kan återutfärda treasury aktier tillbaka till aktieägarna när företag behöver samla in pengar.,
många anser att aktieinnehavarnas eget kapital representerar ett företags nettotillgångar—dess nettovärde, så att säga, skulle vara det belopp som aktieägarna skulle få om företaget avvecklade alla sina tillgångar och återbetalade alla sina skulder.,
exempel på eget kapital
med ett historiskt exempel är nedan en del av Exxon Mobil Corporations (XOM) balansräkning per den 30 September 2018:
bokföringsekvationen där tillgångar = skulder + Eget kapital beräknas enligt följande:
eget kapital = $354,628, (totala tillgångar) – $157,797 (totala skulder) = $196,831.,
andra former av eget kapital
begreppet eget kapital har applikationer utöver att bara utvärdera företag. Vi kan mer allmänt tänka på eget kapital som en grad av ägande i någon tillgång efter subtrahera alla skulder i samband med den tillgången.,
nedan finns flera vanliga variationer på eget kapital:
- ett lager eller någon annan säkerhet som representerar ett ägarintresse i ett företag.
- i ett företags balansräkning, summan av de medel som ägarna eller aktieägarna bidrar med plus balanserade vinstmedel (eller förluster). Man kan också kalla detta aktieinnehavarnas eget kapital eller eget kapital.
- i marginalhandel, värdet av värdepapper i ett marginalkonto minus vad kontoinnehavaren lånat från mäklaren.,
- i fastigheter, skillnaden mellan fastighetens nuvarande verkliga marknadsvärde och det belopp som ägaren fortfarande är skyldig på hypotekslånet. Det är det belopp som ägaren skulle få efter att ha sålt en fastighet och betala eventuella panträtter. Även kallad ” Real property value.”
- när ett företag går i konkurs och måste likvidera, är eget kapital den summa pengar som återstår efter att verksamheten återbetalar sina fordringsägare. Detta kallas oftast ”ägarandel”, även känt som riskkapital eller ”ansvarigt kapital.,”
Private Equity
När en investering är börsnoterad är marknadsvärdet av eget kapital lätt tillgängligt genom att titta på bolagets aktiekurs och dess marknadsvärde. För privata rättigheter existerar inte marknadsmekanismen och andra värderingsformer måste därför göras för att uppskatta värdet.
private equity hänvisar i allmänhet till en sådan utvärdering av företag som inte är börsnoterade., Redovisningsekvationen gäller fortfarande där angivet eget kapital i balansräkningen är vad som återstår när man subtraherar skulder från eget kapital och anländer till en uppskattning av bokfört värde. Privatägda företag kan sedan söka investerare genom att sälja aktier direkt i privata placeringar. Dessa private equity investerare kan inkludera institutioner som pensionsfonder, universitet kapitalvaror, och försäkringsbolag, eller ackrediterade individer.,
private equity säljs ofta till fonder och investerare som är specialiserade på direktinvesteringar i privata företag eller som bedriver hävstångseffekt (LBOs) av offentliga företag. I en LBO-transaktion får ett företag ett lån från ett private equity-företag för att finansiera förvärvet av en division eller ett annat företag. Kassaflöden eller tillgångarna i företaget som förvärvas brukar säkra lånet. Mezzanin skuld är ett privat lån, vanligtvis tillhandahålls av en kommersiell bank eller en mezzanine riskkapitalföretag., Mezzanintransaktioner innebär ofta en blandning av skuld och eget kapital i form av ett efterställt lån eller teckningsoptioner, stamaktier eller preferred stock.
private equity kommer till spel på olika punkter längs ett företags livscykel. Vanligtvis kan ett ungt företag utan intäkter eller intäkter inte råd att låna, så det måste få kapital från vänner och familj eller enskilda ”ängelinvesterare.”Riskkapitalister går in i bilden när företaget äntligen har skapat sin produkt eller tjänst och är redo att ta med den till marknaden., Några av de största, mest framgångsrika företagen inom tekniksektorn, som Apple, Google, Amazon, Facebook, eller vad de kallar BigTechs eller GAFAM, började alla med riskkapitalfinansiering.
riskkapitalister (VCs) ger mest private equity finansiering i utbyte mot en tidig minoritetsandel. Ibland kommer en riskkapitalist att ta plats i styrelsen för sina portföljbolag, vilket säkerställer en aktiv roll för att styra företaget. Riskkapitalister ser ut att slå stora tidigt och avsluta investeringar inom fem till sju år., En LBO är en av de vanligaste typerna av private equity finansiering och kan uppstå när ett företag mognar.
en slutlig typ av Private equity är en privat investering i ett offentligt företag eller rör. Ett rör är s ett privat värdepappersföretag, en fond eller en annan kvalificerad investerares köp av aktier i ett företag till en rabatt till det aktuella marknadsvärdet (CMV) per aktie för att anskaffa kapital.
till skillnad från eget kapital är Private equity inte tillgängligt för den genomsnittliga individen., Endast” ackrediterade ” investerare, de med ett nettovärde på minst 1 miljon dollar, kan delta i Private equity eller venture capital partnerships. Sådana ansträngningar kan kräva användning av formulär 4, beroende på deras skala. För investerare som är mindre välbärgade finns det möjlighet till börshandlade fonder (ETF) som fokuserar på att investera i privata företag.
eget kapital börjar hemma
hem kapital är ungefär jämförbart med värdet i hemägande., Mängden eget kapital en har i sin bostad representerar hur mycket av hemmet han eller hon äger direkt genom att subtrahera ut hypotekslån skyldig. Eget kapital på en fastighet eller hem härrör från betalningar mot en inteckning, inklusive en handpenning, och från ökningar i fastighetsvärdet.
hem kapital är ofta en persons största källa till säkerheter, och ägaren kan använda den för att få ett hem kapital lån, som vissa kallar en topplån eller ett hem kapital kredit. Att ta pengar ur en fastighet eller låna pengar mot det är ett eget kapital takeout.,
till exempel, låt oss säga att Sally har ett hus med en inteckning på den. Huset har ett nuvarande marknadsvärde på $ 175,000 och inteckning skyldig uppgår till $100,000. Sally har $ 75,000 värde av eget kapital i sitt hem eller $ 175,000 (tillgång totalt) – $100,000 (skuld totalt).
varumärkeskapital
vid bestämning av en tillgångs eget kapital, särskilt för större företag, är det viktigt att notera att dessa tillgångar kan omfatta både materiella tillgångar, som egendom och immateriella tillgångar, som företagets rykte och varumärkesidentitet., Genom år av reklam och utveckling av en kundbas kan ett företags varumärke komma att ha ett inneboende värde. Vissa kallar detta värde ”varumärkeskapital”, som mäter värdet av ett varumärke i förhållande till en generisk eller butiksvarumärkesversion av en produkt.
till exempel kommer många läskälskare att nå en koks innan de köper en butiksvarumärke cola eftersom de föredrar eller är mer bekanta med smaken. Om en 2-liters flaska butiksvarumärke cola kostar $1 och en 2-liters flaska koks kostar $2, har Coca-Cola varumärkeskapital på $1.,
det finns också en sådan sak som negativ varumärkeskapital, vilket är när människor kommer att betala mer för en generisk eller butiksvarumärkesprodukt än de kommer för ett visst varumärke. Negativ varumärkeskapital är sällsynt och kan uppstå på grund av dålig publicitet, till exempel en produktåterkallelse eller katastrof.
eget kapital vs avkastning på eget kapital
avkastning på eget kapital (ROE) är ett mått på finansiellt resultat beräknat genom att dividera nettoresultatet med eget kapital. Eftersom eget kapital är lika med ett företags tillgångar minus dess skuld kan avkastning på nettotillgångar betraktas som avkastning på nettotillgångar., ROE anses vara ett mått på hur effektivt förvaltningen använder ett företags tillgångar för att skapa vinster. Eget kapital, som vi har sett, har olika betydelser men representerar vanligtvis ägande i en tillgång eller ett företag som aktieägare som äger eget kapital i ett företag. ROE är ett Finansiellt Mått som mäter hur mycket vinst som genereras från ett företags eget kapital.
Vanliga frågor
vad exakt är eget kapital?
eget kapital är ett viktigt begrepp inom finans som har olika specifika betydelser beroende på sammanhanget., Kanske är den vanligaste typen av eget kapital ”Eget kapital”, som beräknas genom att ta ett företags totala tillgångar och subtrahera dess totala skulder. Eget kapital är därför i huvudsak ett företags nettoförmögenhet. Om bolaget skulle avveckla, är eget kapital den summa pengar som teoretiskt skulle tas emot av dess aktieägare.
vilka andra termer används för att beskriva eget kapital?
andra termer som ibland används för att beskriva detta begrepp inkluderar eget kapital, bokfört värde och substansvärde., Beroende på sammanhanget kan de exakta betydelsen av dessa villkor skilja sig åt, men i allmänhet hänvisar de till värdet av en investering som skulle lämnas över efter att ha betalat av alla skulder som är förknippade med den investeringen. Denna term används också i fastighetsinvesteringar för att hänvisa till skillnaden mellan en fastighets verkliga marknadsvärde och det utestående värdet av dess hypotekslån.
hur används eget kapital av investerare?
eget kapital är ett mycket viktigt koncept för investerare., När man till exempel tittar på ett företag kan en investerare använda eget kapital som riktmärke för att avgöra om ett visst inköpspris är dyrt. Om det företaget historiskt har handlat till ett pris till bokfört värde på till exempel 1,5, kan en investerare tänka två gånger innan de betalar mer än den värderingen om de inte känner att företagets utsikter har förbättrats väsentligt. Å andra sidan kan en investerare känna sig bekväm att köpa aktier i ett relativt svagt företag så länge det pris de betalar är tillräckligt lågt i förhållande till sitt eget kapital.,