vad är skillnaden mellan 1120 och 1120-H?
området homeowner association tax law är den enda platsen där ett företag på årsbasis kan lämna in två olika skattedeklarationer, under två olika uppsättningar skattelagar till två olika skattesatser,och företaget kan ändra från en inlämningsmetod till den andra varje år.
ett alternativ är att fylla i formulär 1120-H som är till den fasta skattesatsen på 30% på nettoskattepliktig inkomst och är baserad på IRC avsnitt 528., Detta är en sida form, med minimal skatt förberedelse frågor. Inlämning av denna skatteblankett är ett årligt val. Tekniskt sett bör valet göras vid förfallodagen för deklarationen, inklusive förlängningar. Realistiskt, jag har lämnat tillbaka avkastning går tillbaka tio år och de har accepterats. IRC 528 använder terminologin ”undantagna” och ”nonexempt” funktion för intäkter och kostnader poster. Det finns ett standardbefrielse för den första $ 100 av beskattningsbar inkomst., Det finns vissa grundläggande krav för att kunna lämna formulär 1120-h och dessa är följande:
- måste vara bostäder i naturen (85% test)
- 60% av inkomsten måste vara undantagna funktion
- 90% av kostnaderna måste vara undantagna funktion (inkluderar reservkostnader)
alternativet ”Standard” skatt arkivering (det vill säga om valet inte görs) är att lämna formulär 1120 som medlem i IRC avsnitt 277. Skattesatsen är 15% för den första $ 50,000 av skattepliktig inkomst., Detta är en mer komplicerad form som innebär mycket mer kunskap och dom om skattebeslut, efterlevnadsfrågor och olösta områden av skattelagstiftningen. IRC 277 använder terminologin ”medlemskap ” och” nonmembership ” för intäkter och kostnader. Några av de mer omfattande problemen med ansökningsblankett 1120 inkluderar följande:
- nettomedlemskapsinkomst kan överföras till nästa år med hjälp av Inkomstbeslut 70-604 (se dom, exempel på val, och en fråga och svar formaterad artikel för HOA styrelseledamöter i bilagan)., Det finns ingen absolut tolkningar av denna dom, men det är min åsikt att det bör följande inträffa:
- Medlemmar bör göra valet
- att Göra ett val innan slutet av året, eller åtminstone före skatt avkastning är sparad
- använd inte två år i rad
- Överväga att notera något om överskott i den kommande budgeten. men ingen dollarn belopp som krävs
- Överskjutande antalet medlemmar avdrag (känd som Sekunders 277 underskottsavdrag – ej operativt förluster) kan föras över till kvittning netto medlemskap inkomst i framtiden.,
- kapitaltillskott är inte skattepliktiga, om de är:
- öronmärkta för kapitalanvändning
- T. ex. Reservstudie, som inte används för operativa ändamål
- segregerad och innehas för kapitalanvändning
- T. ex. separat bankkonto, uppdelat på finansiella rapporter
- förhandsanmälan till medlemmar
- E. g. budget och/eller reservinformation
- pengar som används för kapitalanvändning
- T. ex., Segregering av operativ och reservkontantverksamhet och redovisning
den största skillnaden i medlemskap/icke-medlemsskap och undantagna funktion / nonexempt funktionsterminologi är de avgifter som debiteras per användning till medlemmar. För 1120-H är de inteexempt (eller beskattningsbar). För 1120 är de medlemmar. Nonexempt inkomst kan dock omvandlas till undantagna funktionsintäkter om avgifterna debiteras på årsbasis.,
side note # 1-frågan har ofta ställts om en deklaration krävs Varje år om nettomedlemskapsinkomsten är mindre än $ 100-undantaget som tillåts enligt blankett 1120-H. enligt min mening är svaret ”ja”. Eftersom 1120-H är ett val, om formuläret inte lämnas in, sker inget val. Om valet inte äger rum krävs blankett 1120. Jag vet inte om det är berättigat att inte lämna in formulär 1120 på grund av bristande skattepliktig inkomst. Det finns potential att alla inkomster (medlemskap och kapitaltillskott) skulle kunna beskattas., Föreningen för att skydda sig bör således lämna in årligen från starten.
side note #2 – CPAs är fortfarande inte överens om huruvida rr70-604 och avsnitt 277 överföringar går igenom eller hoppar över 1120-h-året. Jag tror att de går igenom 1120-H och absorberas. Andra håller inte.