det är ingen överraskning att din kredit poäng är avgörande för att få godkänt för en inteckning. Även så, du kanske inte inser hur många sätt din kredit betyg påverkar bolåneräntor och alla aspekter av inteckning ansökningsprocessen.
din kredit poäng påverkar vilka typer av inteckningar du kan godkännas för, hur mycket du kan låna, bolåneräntor du betalar och även hur mycket du ska betala för privata inteckning försäkring.,
När det gäller konventionell finansiering åtminstone, du kommer att behöva ha en kredit värdering av minst 620 för att vara berättigade till ett lån. Ju högre din kredit värdering är bortom det, desto bättre villkoren kommer att vara.
det är därför det är så viktigt att förstå din kredit värdering under månaderna innan du ansöker om en inteckning. Om du har nedsatt kredithistoria, du ’ ll vill arbeta för att förbättra din kredit poäng innan du ens tillämpa. Och om du redan har bra kredit, du vill hålla den så hög som möjligt genom att undvika att ta på andra nya skulder.,
Låt oss ta en titt på några av de sätt din kredit poäng påverkar bolåneräntor (och allt annat i inteckning världen!)
vad som väntar:
riskbaserad prissättning
hypotekslån bygger till stor del på riskbaserad prissättning. Det innebär att långivare kommer att öka kostnaden för din inteckning för nästan varje risk i samband med din kredit profil. Ju lägre din kredit värdering är, desto högre ränta som du kommer att betala på din inteckning.,
skillnaden mellan en 625 kredit värdering och en 750 poäng kan lägga en halv procent till den ränta du betalar för ditt lån.
en 750 kredit värdering kan kvalificera dig för en $200,000 30-åriga inteckning, med en hastighet av 3.625%. Som översätter till en månatlig betalning på $ 912.
med en kredit värdering av 625 dock, din ränta skulle vara 4.125% för en inteckning av samma storlek och term. Detta skulle resultera i en månatlig betalning på $ 969.
625 kredit värdering kommer att resultera i en månatlig betalning som är högre med $57 per månad., Om du multiplicera det med 360 månaders löptid inteckning, Du kommer att betala $ 20,520 extra under livet av lånet. Det handlar om priset på en blygsam bil till dagens priser.
använd vår lån Payoff kalkylator för att se hur olika betalningar och räntor påverkar ditt lån.
kredithistorik kan påverka ditt förhållande mellan lån och värde (LTV)
utöver prissättning kan kredithistoriken ibland påverka hur mycket du kan låna på en viss egendom. I hypoteksbranschen kallas detta ” LTV ” eller förhållandet mellan lån och värde., Det är den procentuella andelen av en fastighet försäljningspriset – eller värderas värde i fallet med en refinansiera – som du kommer att kunna låna upp till. Om du kvalificerar dig för en 95% LTV, betyder det att du kan få ett lån på $ 190,000 på ett försäljningspris på $ 200,000.
under vissa lån program, bolåneinstitut kommer att begränsa hur högt de kommer att gå på LTV om din kredit poäng är under en viss nivå. Detta gäller särskilt på vad som kallas ”icke-överensstämmande” låneprodukter. Detta inkluderar jumbo lån – lånebelopp som överstiger standard konventionella lån gränser.,
till exempel, medan en långivare kan tillåta dig att låna upp till 95% av fastighetsvärdet om du har en 750 kredit värdering, de kan begränsa dig till högst 80% av fastighetsvärdet om din kredit värdering är 650.
du kan vara förbjuden från vissa program
om din kredithistoria försämras avsevärt kan en långivare utesluta dig från att kunna delta i vissa låneprogram alls. Och när det gäller konventionell finansiering (Fannie Mae eller Freddie Mac lån), du kommer inte att kunna få en inteckning och alla om din kredit värdering är under 620.,
återigen är situationen mer uttalad när det gäller icke-överensstämmande lån. Eftersom icke-överensstämmande lån utfärdas av icke-byrå långivare-vilket betyder inte Fannie Mae eller Freddie Mac – långivarna kan ställa sina egna regler. Vissa förbjuder att göra lån till låntagare med kredit betyg under en viss nivå.
detta kan vara särskilt sant när det gäller lån för att köpa förvaltningsfastigheter, eller till och med andra hem. Eftersom båda fastighetstyper innebär ytterligare risk för långivaren, långivaren kan besluta att förlänga inteckningar på sådana egenskaper endast när den faktiska kreditrisken är minimal., En låg kredit värdering kan lämna dig helt icke stödberättigande.
kredit poäng kan avgöra förmånlig behandling av underwriting
tyvärr, när det gäller inteckningar, din kredithistoria är inte en fristående fråga i godkännandeprocessen.
en stark kredithistoria kan tillåta långivare att vara lindriga på andra områden där du kan vara svag, såsom inkomst, handpenning och kassareserver. Omvänt garanterar en dålig kredithistoria nästan att långivaren strikt kommer att följa de publicerade kraven på dessa områden.,
relaterad: uppskatta din kredit värdering här
till exempel, om din anställning historia är svag eller din inkomstnivå är inte riktigt där det borde vara för lånet du ansöker om, långivaren kan fortfarande godkänna lånet om du har en kredit värdering över 750. Men om din kredit värdering är 650, de kan besluta att kombinationen av den höga kreditrisken tillsammans med inkomst svaghet representerar en oacceptabel lånerisk totalt sett.,
ju högre din kredit värdering är när du ansöker om en inteckning, desto mer flexibilitet du har med långivaren på andra krav som anställningstid och handpenning.
kredit poäng kan också påverka private mortgage insurance (PMI)
Även om det inte får nästan lika mycket täckning, din kredithistoria kan också påverka den ränta du kommer att betala för private mortgage insurance (PMI).
långivare kräver att du bär PMI om du gör en handpenning som är mindre än 20% av köpeskillingen för fastigheten (eller ditt eget kapital är mindre än 20% på en refinansiera)., PMI försäkrar långivaren i händelse du standard på lånet.
men PMI-företag tar också hänsyn till kredithistoria vid beräkningen av kostnaden för den försäkringen. Till exempel, med hjälp av månatliga PMI priser för MGIC, du kommer att betala en hastighet av .54% för en 95% lån med ”30% täckning” – om du har en kredit värdering av 760 eller högre.
om du har en $200,000 inteckning, Detta kommer att fungera för att vara $1,080 per år, eller $90 per månad läggs till din månatliga inteckning betalning.
men om din kredit värdering är 679 eller mindre, kommer räntan för samma täckning på samma inteckning vara 1,15% per år., Detta kommer att fungera för att vara $ 2,300, eller om $ 192 per månad läggs till din månatliga inteckning betalning. Det är mer än dubbelt kostnaden för inteckning försäkring med högre kredit värdering.
att hålla allt detta i åtanke, du kommer att göra mycket för att förbättra din framtida ekonomiska situation genom att göra ditt bästa för att förbättra din kredithistoria innan du ansöker om en inteckning. En skillnad på 100 poäng på din kredit värdering kan bokstavligen kosta dig — eller spara dig-tusentals dollar per år.