TARP Bailout Program (Svenska)

den oroliga tillgång Relief Program var en $700 miljarder regeringen bailout. Den 3 oktober 2008 godkände kongressen det genom emergency Economic Stabilization Act från 2008. Det var utformat för att hålla landets banker verksamma under finanskrisen 2008. För att betala för det höjde kongressen skuldtaket till 11,3 biljoner dollar.

US Department of the Treasury använde medel för att injicera kapital i banker och andra företag som hade spiral mot misslyckande sedan 2007 Bank likviditetskrisen., Finansförvaltningen gjorde detta genom att köpa aktier och obligationer från banker och företag som misslyckas.

Federal Reserve—vars uppgift är att säkerställa det amerikanska finansiella systemet, och därmed ekonomin, misslyckas inte—hade gjort allt det kunde med sin expansiva penningpolitik. Kongressen godkände TARP för att hjälpa Federal Reserve som ett expansivt finanspolitiskt svar. TARP löpte ut den 3 oktober, 2010.

TARP: s fem räddningsprogram

TARP: s ursprungliga syfte var att rädda banker. När programmet var klart hade det använts i fem områden., Områdena var fordons -, Bank -, kredit -, bostads-och försäkringsbranschen.

Kapitalköpsprogrammet (banker)

den 14 oktober 2008 använde Finansdepartementet 250 miljarder dollar i TARP-medel för att starta Kapitalköpsprogrammet (CPP). Den amerikanska regeringen köpte sedan preferred stock i åtta banker:

• Bank of America / Merrill Lynch
• Bank of New York Mellon
• Citigroup
• Goldman Sachs
• J. P., Morgan
• Morgan Stanley
• State Street
• Wells Fargo

programmet krävde banker att ge regeringen en 5% utdelning som skulle öka till 9% under 2013. Som uppmuntrade bankerna att köpa tillbaka beståndet inom fem år. Hank Paulson, då finansminister, visste att regeringen skulle göra en vinst när ekonomin började växa igen.

den 23 November 2008 investerade statskassan ytterligare 20 miljarder dollar i TARP-medel i Citigroup (Citi)., I gengäld fick statskassan preferred stock (i allmänhet lager som inte inkluderar ägande eller rösträtt) med en 8% utdelning. Citigroup begränsade verkställande ersättning och genomfört Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) inteckning modifiering program.

statskassan, Federal Reserve och FDIC gick också med på att försäkra en pool på 306 miljarder dollar i citis tillgångar. Banken skulle betala för de första $ 29 miljarder i förluster. Därefter skulle regeringen betala 90% och Citigroup, 10%. Bara 5 miljarder dollar TARP skulle användas., FDIC skulle garantera upp till $ 10 miljarder och Fed skulle låna ut resten. Den 27 januari 2009 använde TARP 386 miljoner dollar i CPP-medel för att hjälpa 23 gemenskapsbanker.

American International Group (Insurance)

den 10 November 2008 använde Treasury TARP för att rädda försäkringsjätten American International Group (AIG). Fed hade redan lånat $ 112 miljarder över hela systemet – det höjde summan till $ 152 miljarder genom att köpa $ 40 miljarder i AIG-preferensaktier. Detta gjorde det möjligt för AIG att gå i pension sina kreditswappar och undvika konkurs., Den 2 mars 2009 begick statskassan ytterligare $ 29.84 miljarder i AIG. Dessa förändringar gjorde den totala aig finansiella räddningsaktionen $ 182 miljarder.

kredit och bostäder

den 23 November 2008 lånade Treasury Federal Reserve $20 miljarder i TARP-medel. Fed skapade Begreppet Asset-Backed Securities lånefacilitet (TALF). Fed lånade TALF pengar till sina medlemsbanker så att de kunde fortsätta att erbjuda kredit till villaägare och företag. I April 2013 hade pengarna alla betalats tillbaka med $ 3.6 miljarder i ränta.,

den 18 februari 2009 lanserade Treasury Homeowner överkomliga priser och Stabilitetsplan. Det avsätta $ 75 miljarder i TARP medel för att hjälpa villaägare refinansiera eller omstrukturera sina inteckningar.

det skapade också Home Affordable Modification Program (HAMP) och uppmuntrade banker att sänka månatliga hypotekslån för dem som är överhängande risk för avskärmning. Programmet hade incitament för husägare, servitörer och investerare.

statskassan skapade sedan hem prisvärda refinansiera Program. Detta program tillät kreditvärdiga villaägare, som var upp och ner i sina hem, att refinansiera med lägre bolåneräntor—detta hjälpte villaägare minska risken för avskärmning. Programmet löpte ut den 31 December 2018.

bilindustrin

i December 2008 gick president George W. Bush med på att använda TARP-medel för att rädda de tre stora bilföretagen., Automotive chefer hade varnat för att General Motors Company och Chrysler LLC inför konkurs-och förlusten av 1 miljon jobb. Den $ 80.7 miljarder räddningsaktion varade från januari 2009 till December 2014. Statskassan tog igen alla utom 10,2 miljarder dollar.

varför TARP inte kostade skattebetalarna

från och med 2018 kostade inte TARP skattebetalarna någonting. I stället fick statskassan 3 miljarder dollar mer än de 439,6 miljarder dollar som den betalade ut. Av det återbetalades 376,4 miljarder dollar av banker, bilföretag och AIG.

den amerikanska statskassan gjorde en vinst på $66.,2 miljarder från dessa företag eftersom de köpte aktier i företagen när priserna var låga och sålde dem när priserna var höga. Treasury gjorde $ 5 miljarder på sin TARP fond investering i AIG ensam.

de program som syftar till att hjälpa husägare tilldelade $37,4 miljarder. Från och med September 2018 spenderade de 27,9 miljarder dollar. Dessa medel var aldrig avsedda att återbetalas.

TARP-programmet vände snabbt om banksektorn. I maj 2009 sa Fed-ordföranden Ben Bernanke att resultaten av banksystemets ”stresstester” var uppmuntrande., Testerna visade att nio av landets 19 största banker inte behövde anskaffa ytterligare kapital, och inte heller behövde de kompensera framtida nedskrivningar av de giftiga värdepapper med bakomliggande hypotekslån.

stresstestet bekräftade att Capital One, U. S., Bancorp och Branch Banking and Trust Company var hälsosamma nog att sälja aktier för att återbetala TARP-medel. Goldman Sachs hade redan erbjudit sig att betala tillbaka de 5 miljarder dollar den lånade. De återstående bankerna behövde fortfarande höja $ 75 miljarder i kapital innan de ansågs tillräckligt hälsosamma. Bank of America och Wells Fargo var ansvariga för en tredjedel av det beloppet.

under räkenskapsåret 2010 betalade bankerna tillbaka $110 miljarder och ytterligare $38 miljarder i FY 2011. TARP gav ett överskott till budgeten under dessa två år som banker betalade tillbaka räddningsaktionen.,

President Obama trodde då att skattebetalarna skulle förlora mellan $120 och $141 miljarder från TARP. Han ville beskatta bankerna att återbetala skattebetalarna genom att ta ut skatten under en tioårsperiod på bankernas mest riskfyllda verksamhet, såsom handel. Han ville inte beskatta bankernas detaljhandel, eftersom dessa kostnader skulle gå vidare till kunder som högre priser.

Obamas förslag passerade inte kongressen. I stället begränsade Dodd-Frank Wall Street Reform Act, bland annat reformer, mängden pengar som godkändes enligt TARP till $ 475 miljarder.,

varför TARP behövdes

en undersökning som genomfördes 2010 bad väljarna åsikter TARP — 58% procent av de tillfrågade sade TARP inte behövdes. Men tarps syfte var att stoppa paniken som konsumerade Bear Stearns, Lehman Brothers, Fannie Mae, Freddie Mac och AIG. Utan statliga ingripanden skulle dessa företags konkurs ha lett till många fler.

de flesta amerikaner har aldrig hört talas om reservens primära fond (reserven). De var inte medvetna om att den 16 September 2008 var de veckor bort från en total ekonomisk kollaps., Om den ultra-säkra penningmarknadsfonden hade gått i konkurs skulle lastbilsföretag ha slut på pengar för att betala sina anställda och livsmedelsbutiker skulle ha varit tomma inom några veckor.

som det var tillkännagav reserven likvidation i slutet av September 2009. Utan den statliga TARP-garantin på 700 miljarder dollar skulle det finansiella systemet ha kollapsat och tagit resten av ekonomin med sig.

varför Paulsons första TARP-koncept misslyckades

Sekreterare Paulsons ursprungliga idé var att ställa in TARP som en omvänd auktion., Tanken var att få bankerna att lämna in budpriser på sina dåliga lån till Finansdepartementet och få Finansadministratörer att välja det lägsta priset som erbjuds.

problemet med planen var att bankerna inte ville ta en förlust—de ville att finansdepartementet skulle betala fullt pris för dessa tillgångar. Tjänstemän vid statskassan visste att osäkra fordringar var värda mycket mindre-de priser bankerna ville ha och marknadsvärdet av lånen var så långt ifrån varandra att auktionen inte skulle fungera.,

europeiska och japanska centralbanker infuserade direkt kontanter till företag som drabbats av kriserna. Paulson lanserade Capital Repurchase-programmet, med hjälp av TARP-medel, för att anpassa sig till sina planer.

problemet med TARP-programmet för villaägare

varför utnyttjade inte fler människor HAMP-och HARP-programmen? Detta skulle ha pumpat miljarder i ekonomin och hjälpt miljontals villaägare undvika avskärmning.

problemet var bankerna. De körsbärplockade sökande och vägrade att överväga dem med lägre kapital., Bankerna var för försiktiga för att låta programmen fungera.

det fanns ingen risk för bankerna, eftersom alla dessa lån garanterades av Fannie Mae eller Freddie Mac. Bankerna ville inte vara störd med pappersarbete inblandade med husägare som hade inteckning försäkring.,