Hitta källor: ”volymvägt genomsnittspris – – Nyheter * tidningar * böcker * forskare * JSTOR (juni 2012) (lär dig hur och när du ska ta bort detta mallmeddelande)
i finans är volymvägt genomsnittspris (VWAP) förhållandet mellan det värde som handlas till den totala volymen handlas över en viss tidshorisont (vanligtvis en dag). Det är ett mått på det genomsnittliga pris till vilket ett lager handlas över handelshorisonten.
VWAP används ofta som handelsriktmärke av investerare som strävar efter att vara så passiva som möjligt vid utförandet. Många pensionsfonder och vissa fonder, faller in i denna kategori. Syftet med att använda ett VWAP-handelsmål är att säkerställa att näringsidkaren som utför ordern gör det i linje med volymen på marknaden., Det hävdas ibland att ett sådant genomförande minskar transaktionskostnaderna genom att minimera marknadspåverkningskostnaderna (merkostnaden på grund av marknadspåverkan, dvs. den negativa effekten av en näringsidkares verksamhet på priset på ett värdepapper).
VWAP kan mätas mellan två punkter i tid men visas som den som motsvarar förfluten tid under handelsdagen av informationsleverantören.
VWAP används ofta i algoritmisk handel., I själva verket kan en mäklare garantera utförandet av en order på VWAP och har ett datorprogram ange order på marknaden för att tjäna näringsidkarens provision och skapa P&L. Detta kallas en garanterad VWAP utförande. Mäklaren kan också handla på bästa sätt och svara på kunden det realiserade priset. Detta kallas en VWAP target exekvering; det medför mer spridning i det besvarade priset jämfört med VWAP-priset för kunden men en lägre mottagen/betald provision., Handelsalgoritmer som använder VWAP som mål tillhör en klass av algoritmer som kallas volym deltagande algoritmer.
Den första körningen av VWAP var 1984 för Ford Motor Company av James Elkins, för att sedan bege näringsidkaren vid Abel Noser.