El Wall Street Journal y otros medios financieros a menudo utilizan el umbral de +/- 20% como regla general para etiquetar los mercados alcistas o los mercados bajistas para comercializar las tendencias alcistas y bajistas. De esta manera, un nuevo mercado bajista ha comenzado cuando un índice u otro valor cae 20% o más lejos de su pico o depresión. Del mismo modo, hemos entrado en un mercado alcista cuando los precios suben un 20% o más desde un fondo.,
este enfoque heurístico puede producir cierta controversia a veces porque un instrumento financiero que se vende de $20 a $1 en un mercado bajista luego se dirá que técnicamente entra en un mercado alcista cuando procede a ganar solo 20 centavos de su mínimo, elevando el instrumento a $1.20, ¡marcando un repunte del 20%! Entonces, ¿cómo podemos estar seguros si estamos en un mercado alcista o bajista? Aquí echamos un vistazo más de cerca.
Puntos Clave
- Toro mercados son generalmente designados por los medios de comunicación como un aumento de 20% o más de una a corto plazo bajo.,
- Del mismo modo, los mercados bajistas se llaman cuando un activo cae un 20% desde su máximo.
- sin Embargo, estas heurísticas no siempre tienen sentido en términos prácticos.
- llamar a un mercado alcista o bajista a menudo requiere un mayor grado de juicio, así como considerar la condición de la economía más amplia y la psicología del mercado.
definir mercados alcistas y bajistas
en su definición más simple, el aumento de los precios significa un mercado alcista, mientras que la caída de los precios significa un mercado bajista., Con esto en mente, podría pensar que sería fácil determinar qué tipo de mercado estamos triturando en cualquier momento. Sin embargo, no es tan fácil como parece porque las observaciones del oso Toro dependen de los marcos de tiempo que se examinan. Por ejemplo, un inversor que mira un gráfico de precios de 5 años formará una opinión diferente sobre el mercado que un operador que mira un gráfico de precios de 1 mes.
digamos que el mercado de valores ha estado subiendo durante los últimos dos años, lo que permite a un inversor argumentar que está involucrado en un mercado alcista., Sin embargo, el mercado también ha estado retrocediendo durante los últimos tres meses. Otro inversor ahora podría argumentar que está rematado y entró en un nuevo mercado bajista. En resumen, el primer argumento surge de mirar dos años de datos, mientras que el segundo surge de mirar tres meses de datos. En verdad, ambos puntos de vista pueden ser correctos, dependiendo de los intereses y objetivos particulares del espectador.,
fases del mercado bajista
a diferencia de los mercados alcistas, que generalmente se definen por un repunte prolongado del mercado, los mercados bajistas generalmente tienen cuatro fases distintas a tener en cuenta:
- La primera fase se caracteriza por los altos precios y el alto sentimiento de los inversores. Hacia el final de esta fase, los inversores comienzan a abandonar los mercados y obtener beneficios.
- en la segunda fase, los precios de las acciones comienzan a caer bruscamente, la actividad comercial y las ganancias corporativas comienzan a caer, y los indicadores económicos que pueden haber sido positivos una vez, comienzan a estar por debajo de la media., Algunos inversores comienzan a entrar en pánico a medida que el sentimiento comienza a caer. Esto se conoce como capitulación.
- La tercera fase muestra que los especuladores comienzan a entrar en el mercado, lo que aumenta algunos precios y el volumen de negociación.
- en la cuarta y última fase, los precios de las acciones continúan bajando, pero lentamente. A medida que los precios bajos y las buenas noticias vuelven a atraer inversores, los mercados bajistas comienzan a conducir a mercados alcistas.
métodos Cuantitativos para detectar bull/bear mercados dependen de la técnica de análisis de conceptos., El curso de análisis técnico de Investopedia le mostrará cómo identificar patrones e indicadores técnicos y aplicarlos para ganar dinero en los mercados alcistas y bajistas.
Time-Frame Matters
en realidad, los mercados forman tendencias en todos los marcos de tiempo, desde 1 minuto hasta vistas mensuales y anuales. En consecuencia, las definiciones de mercado alcista y bajista son relativas más que absolutas, y dependen principalmente del período de tenencia de una inversión o posición destinada a aprovechar la tendencia., En este esquema, los operadores diurnos intentan beneficiarse de los mercados alcistas que pueden durar menos de una hora, mientras que los inversores aplican un enfoque más tradicional, manteniendo posiciones a través de mercados alcistas que pueden durar una década o más.
11 años
el mercado alcista más largo de la historia moderna, desde el fondo de la crisis financiera de 2008-09 hasta marzo de 2020, cuando los mercados estadounidenses entraron en un mercado bajista como resultado de la rápida propagación global de la pandemia de coronavirus.,
La Economía importa
los mercados alcistas y bajistas a menudo coinciden con el ciclo económico, que consta de cuatro fases: expansión, pico, contracción y Valle. El inicio de un mercado alcista es a menudo un indicador líder de expansión económica. Debido a que el sentimiento público sobre las condiciones económicas futuras impulsa los precios de las acciones, el mercado con frecuencia aumenta incluso antes de que las medidas económicas más amplias, como el crecimiento del producto interno bruto (PIB), comiencen a aumentar. Del mismo modo, los mercados bajistas generalmente se establecen antes de que se afiance la contracción económica. Una mirada hacia atrás a un típico U. S., la recesión revela una caída del mercado de valores varios meses antes de la caída del PIB.
Psicología del inversor
debido a que el comportamiento del mercado se ve afectado y determinado por la forma en que los individuos perciben ese comportamiento, la psicología del inversor y el sentimiento afectan si el mercado subirá o bajará. El rendimiento del mercado de valores y la psicología del inversor son mutuamente dependientes. En un mercado alcista, los inversores participan voluntariamente con la esperanza de obtener un beneficio.,
durante un mercado bajista, el sentimiento del mercado es negativo, ya que los inversores comienzan a mover su dinero de las acciones hacia valores de renta fija, y esperan un movimiento positivo en el mercado de valores. En resumen, la caída de los precios del mercado de valores sacude la confianza de los inversores, lo que hace que los inversores mantengan su dinero fuera del mercado, lo que, a su vez, provoca una disminución general de los precios a medida que aumenta la salida.
La Línea de fondo
no hay una manera perfecta de etiquetar un mercado alcista o bajista., Es más fácil centrarse en marcos de tiempo específicos o considerar la secuencia de picos y valles en el gráfico de precios. Charles Dow aplicó este método con su teoría clásica de Dow, afirmando que los máximos y mínimos más altos describen una tendencia alcista (mercado alcista), mientras que los máximos y mínimos más bajos describen una tendencia bajista (mercado bajista). Llevó este examen un paso más allá, aconsejando que los mercados alcistas y bajistas no están «confirmados» hasta que los principales puntos de referencia—los promedios industriales y ferroviarios de Dow en su era—hagan nuevos máximos o nuevos mínimos en tándem.,